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加元跌:如何使自己少受加元贬值的影响
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近来加元不断下滑,加拿大的理财专家 Mark Ting 为加拿大广播公司撰写了一篇文章,谈如何尽量减少货币贬值对自己 “钱包” 的影响。
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加元下滑
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Mark Ting 写道,道明银行(TD Bank)的一位分析师预测,加元目前价值大约 75 美分,但可能会在 2019 年的某个时候跌至 71 美分。
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. S" P: C, V) }) X) p1 加元相当 71 美分,这意味着要兑换1美元将花费 1.40 加元,而今天大约需要 1.35 加元。
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" x7 ]4 u6 m0 x2 L7 n. d# \8 KFidelity 的另一位分析师则更为悲观,他认为加元可能会下跌 17%,到 61美分,这样的话,换1美元就需要1.61加元了。& A$ i( j/ g! r8 G O9 |
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家庭债务与消费支出
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文章说,上述两位分析师都对加拿大家庭的债务与收入比太高表示担忧,加拿大人的可支配收入中,太多的钱被用于偿还债务,从而减少了消费支出。
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$ @ T- J0 q5 W7 }0 L2 M消费支出是一个主要的经济驱动因素,因此,消费支出的疲软,会对加拿大的经济、加拿大央行提高利率的能力产生负面影响,银行甚至有可能降息。9 P. O' A6 ]4 Z" _9 I
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金钱与利率
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! j3 u% T: r# [' s) uMark Ting 写道,金钱是没有 “忠诚性” 的,哪里利率高,钱就会流向哪里。' d' E, u: Y+ c' S
1 [: l |& F3 E, p3 j: S: t由于美国的利率比加拿大高,分析师预计资本将离开加拿大,转向美国,结果是将进一步对加元产生负面影响,对美元利好。
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) c; h2 y1 B! s1 Y0 v3 ^0 L另外,根据 C.D. Howe 研究所的研究,自从 2017 年以来,有价值高达1000 亿美元的加拿大能源项目被取消或推迟,这些本来对准加拿大的投资资金,大部分正在投向美国的能源领域。
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" F, M4 k3 j) V' b- B因此,对美元的需求将会增加,这将增加美元的价值。
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预测难以准确9 u( X; X4 R [+ T1 |0 K, Z
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不过,Mark Ting 说, 值得注意的是,要预测货币的走势是非常难的,有些预测甚至有可能大错特错。
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例如,在 2015 年底,一些分析师预测加元将跌至 55 美分,从而引起了加元的抛售,当时加元的价值从 77 美分降至 68 美分。
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+ j3 a+ k6 e6 Z5 ~8 F4 e然而,一旦所有卖方的压力耗尽,加元立即反弹至 79 美分,实际上,加元从来没有跌到 55 美分。
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有利出口不利进口& w9 [$ F* A) s% N+ S2 A; j
! Y+ d* i" ]% W9 [* b3 `Mark Ting 接着写道,货币贬值并不都是坏事,特别是因为加拿大是出口国,加元越低,我们的商品和服务对外国买家的吸引力就越大。- @% q- w% o8 n# m) I6 J, x% o R k
8 @* ]% [- Y: { E. s5 ]+ ~9 ~加元低,出口商感到高兴,加拿大的出口会增加,而加拿大人也会更多地留在国内购物,而不是跨境购物,这对加拿大的零售商也有利。
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3 I' ?3 W ^0 @但另一方面,加拿大进口的商品变得更加昂贵,特别是食品。) v ~ ^$ j/ N( L) k$ D
) E- R% e) i3 B$ s1 m, }5 Y3 l因为,加拿大的很多肉类、水果和蔬菜来自美国,因此,当加元弱时,加拿大人买食品的开支会增多。
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/ T* j2 w. }# {; h中短期内走强
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' ?5 ]) b$ v# A4 g- G( H" CMark Ting 说,我个人认为,美元将在短期至中期内走强,因为这个原因,我已将部分(不是全部)资产转移到以美元计价的投资中。7 v L8 l, _( C1 E
- I( p# E, f u. F! E& Q3 f; [2 v他说,对于有计划去美国旅行的人,建议您现在兑换一些美元来 “对冲” 赌注。
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例如,如果您的旅行预算为 3,000 美元,那么可以现在兑换一半,在旅行前再兑换一半。2 X9 T6 s# E# P4 N% G
?) H4 Q! H9 `重申投资组合- S' U/ q* E j$ z# t+ m0 b* P# M
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他还说,还建议大家重申自己的投资组合。" q. ?; b4 [6 J4 X. v c: m3 X1 p
* Q" t9 z: F$ f- a. g加拿大人往往过度投资加拿大股市,现在应该让自己的投资组合更为全球化。: g5 s* l/ ~; M( J4 O
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他说,在最近与基金经理们的交谈中,他们都告诉我,一直在减少加拿大的风险,转为增持美国和全球的股票/投资。' s4 E( ^6 L2 p
, F5 r5 w% U2 H) O# G( _. L他接着说,对于持有大量美元的人,可以考虑开立以美元计价的免税储蓄账户(TFSA)或注册退休储蓄计划(RRSP),这样,既参与了这些能提供避税和延期避税福利的计划,同时保持了自己的美元投资。$ d( O" a: ?2 O% S
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