爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。
9 q  h7 N( G0 J. L& P
和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
: _& ?9 l7 T7 E3 t. e. o2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
5 y: O) B  V$ G; ~% r3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
2 ]3 B* k$ ?7 d  _7 M) A4 j4 v/ g5 P4.        资料，信息极为充沛。
2 [& k- ~$ M5 m; ?. b! x5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
   
$ S6 P5 k* h4 o/ X) c4 J房地产市场则具有以下特点:
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
3 Y, [0 D; J* J* C       3。流通性小，交易成本很大。
       4。 资料，信息贫乏。
       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
           价格可能并不是合理的。
; V' |; [  P- ~% C! T. p' i       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。
$ \  ^2 Y* j( A
1 f9 f4 [7 K( E还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。

" g; A% f' i6 h! P6 m7 H, |$ g投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。
  B& M! t& G( |! D% Z/ G2 c
4 S5 Z2 ?4 K) e8 U) _) y投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
. r, V' w1 q, c$ D) m6 n
也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
1 M: X& w! }: Y/ m未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

( Q' B% e% _1 |: e( o; e

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表

. U) _, V' h6 `7 y1 ], {
1 q4 p3 z4 ?9 }; q; e2 }
$ N* T; J  E8 w俺是木头,不会分析.
' o8 Y( B8 A0 x2 [1 u% |但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
7 P4 w3 Y2 h; _. T$ g# O4 @钱赚得不多,但还是赚的.
! d3 ~2 E9 }% ^7 B% G# E现在的中国股市是牛市的第一波,
. g0 E& L! O: X: L! {  r: @还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
7 ^+ _: a$ s+ {" I% ?2 X1 n投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
8 ?6 T) B; u1 `) b  b6 E* p  R& g# o投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
- ~+ N( k4 K" r1 P3 x( a) ~

哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表


% I: \! h% }. ~
7 @8 K. S$ |7 Y! ^: \$ h- r' w# t俺是木头,不会分析.
2 v! q+ j0 w0 o& z但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
' N( ?; l; [" F0 k" x7 _. @呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
8 D. M; h3 S/ n; |! l我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
! ~' w% S  ~# j0 C补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

补充得好.

止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
! `& p/ W! G5 k7 z) V2 T1 E
- t% b$ }! O3 |) h7 }7 _家庭关系也是很好玩的一节.
2 ?3 L7 H0 ?* Y赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
+ j( |- o8 B! a' ^$ R- Y; G呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
3 v1 [/ @6 p' s6 d我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
, |: K0 S3 a1 h# W. }! x补充几点：
7 F! }) Z. A$ v) E7 m投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
* p  O  R  v9 w; \* C- g6 R有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

7 y5 @. T) v; {' ^6 X: V
补充得好.

止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

5 ^; I6 v* u3 l- B- y家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

% O" @: ^- l( i和投资房产比 ...

. t- O9 X, C8 h( ?; J9 v举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
; _6 P3 s. O  t有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表


' I, E' b8 l% U0 O$ J- O举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

下面，我以搏弈论的观点作一补充。
$ g, R5 S0 J6 G" d4 X/ i
以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
9 M+ t0 k2 _6 J) O1 J
在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。
9 Z6 G: w# H  Y0 q
而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。
' |  r1 r5 n1 h
有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
' j0 y; Y/ Z$ }
7 E' U- B2 A! r8 M2 \/ e, Z看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
( i/ w* O+ T. a8 ?投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
: p" X( p% t5 E新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
$ ?* w) p: g- o% I房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
( l- m3 O* J+ i+ ~我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
0 z  I; e% o0 s/ b- u投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

7 k  S% s- q% H7 t我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。