 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写/ }3 C% c1 r+ z
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5 o, r" Y/ J! ? m8 U
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，( s. O" g0 i: B3 g
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
- U, `* ?" ~5 c, b1 O有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
2 U3 V8 f1 B0 W; a% H公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务' K) U8 S7 j( |
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt' E) ~5 R7 ^* W
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化- I1 ]7 H: F, L
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
9 Y+ S5 T" s, W i/ R& E7 sEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一& ], ^2 U" _5 m6 W: N
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）, i. n$ ?5 ^% A6 ^( b& G" s
' M. t0 M: ]1 h4 E, f5 Q5 J在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
9 l3 \' @ F3 R9 w4 `1 O尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。+ _. k6 R! d9 C( x5 W3 k
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）: X. q, e2 F/ {+ f! K3 }' f
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
+ Z' I! q1 h4 e& w" K$ y; _7 B交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
/ ?, O& B/ K& _( k！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。/ _5 o% r6 {$ r4 u4 n4 c# L
' a' X9 P) M" d& i ^: J第一，相对强弱
* ]& k' J% C | k \+ _8 w$ [我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司! H7 Q$ V5 h" y0 I2 ?9 M
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情0 i3 {0 K5 @+ c C, o" E5 u3 J/ w
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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! ~ d& J" P$ e/ d/ V* g其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
: v9 a8 b1 H/ x5 Q跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就2 q( l, f5 k; c1 @& c# E7 Y
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）( [8 C+ j% f& P" [% h1 J d1 L* o
# o. W+ P9 L5 b: g' _7 A策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
1 j( s4 R# e$ k$ M话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
* p5 N4 r' J4 R6 O: @9 ^' w" A; m股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
3 }7 ^2 H" Z# y7 i* p8 f% _跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知! n" J- k2 S. s9 P2 T0 }1 J
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天! }+ c; x1 |' J; `
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时& f) u; w) M- R6 ~) ` ?: |; `
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
* k/ P" l6 A4 k a# g) ]& `! x- x家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以' U- b; r( C# s3 L. W( b3 x
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
5 n5 {: c7 y& X. ]得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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* f( V3 m& E6 n1 V0 {7 ^对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了. \7 W, o2 Q/ m
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
# u8 W+ ~9 [+ W" E9 R& x* Z5 Q策略。
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( W' ]' S1 g7 Q第二，大势和投机$ `+ R" X7 u. k8 `* k+ g
, T3 M. g6 K$ d8 G: h( I说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
% l6 {) W/ N- [短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道' V5 b% A, C& M& \2 d9 w% P& }
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在" r6 q' b8 h( l; s; t& Q$ k4 r; V9 D
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。: P" U# l' O4 ]/ x, Q
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是! c, s( c: N1 o' b
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，$ [' c. ^: X# G# r& F- H
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样* G7 E. \! w+ P; M/ c4 q/ Q
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
* N7 k6 T7 A+ L3 q; g2 X观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。; ^" K( F" r- s( F( ^
7 T% |4 n Q, F' L- ]$ |第三，集中注意力
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. m9 N0 i& Q( ^/ T v7 H这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票) H6 Z# D+ y+ H: R5 M7 z
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现) Q6 L% u: u% r2 O0 b1 z: m b
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都4 b8 F/ s" ]( g) k
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
& M8 V$ U' h9 ]0 F% f$ d& W- c？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ5 `3 @0 l0 _6 |
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。. c+ ^/ d8 Y2 K r: @
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
4 x9 Z% i& u) @% mdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又5 }/ _: s$ p. ?) A# a
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想; p- H* E* U1 u4 B. y
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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# X0 @' G* O% m( C& b9 D3 j* Y怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你2 t( X0 i6 j) c# e7 r% ~6 Z& c
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要; {+ h/ P5 B& S+ N1 z6 L1 E
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
2 l" E4 F+ E& L- h; c4 P) j, @2 E8 |，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，$ p6 b- [5 f$ h7 ?4 q% k' i' i
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
9 u# D1 h. m* t! g) F/ O8 r9 R3 M/ v个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们" d5 f0 l1 Y$ W M
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖5 `8 ]" ~( g& p0 u& `" s# Y) K. `, o
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
J& k- @3 n; \9 K; [( G% x了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
: j. a# B4 X4 G8 e. @．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个$ I: i s% F) f( l4 P4 x
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就. X- Q: N+ b7 d: }% X
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks$ [# j( K- p5 e: U! {/ U
# q- Z( X9 l! v) |6 b5 V0 ?这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
4 J9 T& L* F7 P; n也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
3 C1 [4 r, a1 _0 r) B: v( k排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
$ c; p7 `) ?0 H: I/ N( w有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由3 v- ?8 \' n/ J6 ?- n1 x" H
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性! |: N. v- z/ g) c. x$ P
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
. y; Q6 Y9 F& D" a6 S4 P1 P w) _! j; P最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care6 r* T Y% P- s, i) P
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
5 M! o9 C/ l8 n$ v: h) \将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话. V4 f Y1 n# f3 X+ A
，就会知道情况怎样了．
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3 o8 W# [* ?: K Y! {5 g那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那, D* W8 {: {) u$ V* A
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
8 N8 m$ F( [% q: x: }( B3 D２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．6 C. b3 a/ O: J1 t
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
% k+ n8 B* v8 a( B" g' ]: H5 Y8 |的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非, Q3 v h3 x) b8 N" ~
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
& z# f5 `8 W# G6 V. b是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过0 {5 I# `1 L2 K% |
高，不然就有Jesse: A* {; f$ w7 }, K9 P
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这0 v% N- P1 S* Y" z" p$ ]* h
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，, F# D2 R; N V! a6 X \
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．2 s: g( j# n- A+ U
9 b* a0 `+ u' T2 q8 v/ m5 ZOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
0 S* S% }- G) _7 lold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．8 r: j. _: G0 P! H
9 l. d; t# p* q( g B; F& k* j其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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* p, J2 q, }3 d! G% _% @第五，pivot point# ]1 Q' I; P9 M! i7 S+ f% d1 n9 j
4 N$ [3 i" w, F7 x对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
- e2 m; W7 W7 {7 ] C昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，) a4 ]( V: G2 ~0 _9 P
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我2 y( M9 k$ ?2 d, P0 T) c
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。% B" r" w% k, m# M1 Z
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
6 d6 p2 Z) l4 g8 C" G: o易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
) m0 G2 n2 @: D7 H6 {" A就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
# F( b' f! H: {, P; O的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
' i" n- j8 N* D. z- i1 M ?9 X6 P4 y始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%3 u0 u5 U; [; J: i7 w
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
$ }! o5 g0 q6 P" i1 E会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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6 Q M7 h7 J% Z' V$ X) ]6 \我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
- Y( ~/ Z, G& m, ]7 }' p. [% z/ s了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
M1 e5 i8 |- K: q6 E4 K者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
) H3 Q$ v* Q% u/ C) w# jday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那; g1 w0 U" x3 m1 s& A( N: v, S
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
) `7 o" @( J5 L Z! ?) d股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的* X8 y( D# t- w# ~: v6 T' x" o, ^( b
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这: v! u8 H* x! \/ N& ?
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
* U& _6 y, p: c1 M% y5 ?2 d8 v与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
/ C% d0 c6 s1 N% R能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
: a- u6 P- T& Q* D: e" j( r智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
# j# T: n- U K1 h$ f- z" I决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。$ A9 \! a ]; t: p- B; Q" N
* }! l* e% `% K2 S- `& V( s! p我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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1 F, r# ^5 z \# x0 s# _我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉" ]' K2 E; u' a9 \
. z% A w- t! }- \其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有& R2 V; z0 T0 m, O, h, t$ a) h
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的3 E) o& a" a& _3 m7 O
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
