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技术前瞻:美股将深度回调 (ZT)

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发表于 2009-6-22 10:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
http://www.sina.com.cn  / D2 B0 F9 l- w* T. m

/ ^; x/ \$ N% v* X" t" P2009年06月22日 21:22  新浪财经/ d, y5 B1 w$ T5 p
  这是Capital Essence对2009年6月22日(周一)的市场技术分析。
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  在从3月低点大涨40%之后,美股已经连续两周下跌。上周道琼斯工业平均指数下跌近3%,收于8539点,标普500指数下跌2.6%,收于921点。因此迟到已久的回调行情可以已经启动。2 O% J) }, R, d' l
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  值得注意的是,在股市停止上攻之后,投资者继续将资金从“通胀”题材的周期性板块撤出。能源(XLE)一周下跌7.6%,原材料(XLB)下跌6.5%,可选消费品(XLY)下挫2.7%。很显然,上周表现最好的板块是防御型题材。医疗板块(XLV)上涨2.3%。- I5 b% \3 Z9 |2 Z1 z( h& x
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  事实上,这一动向确认了我们在6月15日的“美国市场交易地图”中提到的“超买回调”判断的有效性,我们当时写到:“可选消费品板块大幅落后于大盘。从该板块的长期超买局面来看,这不是什么好消息。另外,市场资金仍在继续流向公用事业(2131.295,-3.92,-0.18%)和医疗等防御型板块……因此未来两周市场可能会面临深度回调的风险。”) h) O! y" c' f0 D5 L; Y% T

' p" L/ h, H- U" L) r: T9 n/ ^  我们来看看波动率指数(VIX)的情况。经过上周一和周二大涨之后,波动率指数掉头向下并收于短期交易区间的底部(上图蓝色色带所示)。这意味着市场的恐慌情绪有所平息。9 W! h8 Q3 z1 c, t' o7 E; O7 j  O# {
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  图1.1 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)
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  如上图所示,波动率指数从去年12月之后一直在稳步下滑。这在短期内对股市是有利的。紧邻阻力位大约在33.2点(上图白线所示)。只有收盘站上这一位置才能导致股市相应地大幅下跌。; n/ B( G4 C% t5 H# m5 ~/ _# |
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  从更长期来看,尽管波动率指数从2008年12月以来一直处于下跌趋势,但仍位于历史高点。一般而言,波动率反应的是股市估值内在的不确定性或风险。也就是说,波动率指数越高,风险就越高。因此,除非指数跌至20点以下(5年均值),我们很难说市场风险已经完全消失了。这一点将会限制股市的上涨。
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. q! o! G9 S' x4 m, ~# }8 P  不过话又说回来,恐惧减少意味着信心恢复,波动率指数的下跌趋势给标普500指数这轮上涨行情提供了支撑。+ r! O# k& Y, d4 q

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  图1.2 标普500指数(日线图)$ }! o& m5 `! z# [' G# u4 q/ E( H

9 g3 W5 S! q" ^  x9 e( r  如图所示,上周标普500指数跌入900点附近区域后迎来新一轮买盘,出现强劲反弹。这是非常振奋人心的,不过我们需要注意,我们的资金流向指标经过4月份的上升之后,目前正在下降且自5月20日来一直处于零线以下。这种看跌背离是一个警告信号,意味着股市可能正在进行一轮深度回调。标普在900-880点的区域有一个强大的支撑带,跌破这一区域将触发大规模抛盘,指向800点。只有收盘站上950点才能开始逆转近期看跌的态势。
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+ V2 \+ u) u8 E% Y- E& Y  总结:标普500指数的短期交易形态发出见顶的信号,意味着可能出现深度回调。换句话说,从3月份开始的这波行情似乎已经见顶,预计标普500指数至少会测试800点的位置。
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发表于 2009-6-22 10:51 | 显示全部楼层
谢谢分享!几个星期前我就认为950不可破,要做深度调整,可惜来得晚了一点。
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发表于 2009-6-22 22:13 | 显示全部楼层
大盘在880和850都有比较强的支撑,短期反弹一触即发。中期如果跌破800点,就是非常好的大举建仓机会。
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发表于 2009-6-23 12:59 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
我看跌破800是大大的坏事,说明下跌确认
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2009-6-23 13:24 | 显示全部楼层
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在一些人看来是坏事的时候,对另外一些人确是好事。
鲜花(168) 鸡蛋(0)
发表于 2009-6-23 22:18 | 显示全部楼层
理袁律师事务所
鲜花(35) 鸡蛋(0)
发表于 2009-6-24 14:19 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
已经在8000点上方坚持了近3个月, 真不容易......
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