【ZT】金融危机的椰子国版本

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茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
* q! P! v4 i' L; s6 Y$ T" s0 k0 v吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用，
剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。
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4 [# G1 X4 I- G" O% v有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家
银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家
都把钱从床垫下面取出来存了银行。
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. j+ I' V3 Q. ^' `赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了
很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
9 T' }* x8 f* @( V, `人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后，
还有钱给自己盖砖房。
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$ q: p6 C8 U9 T' G1 D. ~在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年
: P3 e7 G3 b' m% m! o5 d+ T6 [3 K收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷
  X* L8 s+ \! n6 F& b款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。

岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树
能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，
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如果不借钱，椰农的资产平衡表如下
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! m, ~/ K% L' f2 l资产
椰子树１颗　１００　万
5 Z3 _( c  c5 K- \# W7 q: G8 e负债
8 H- `3 p7 U7 V6 t2 e1 K, _银行债 　　０　万
本钱 １００　万

. y/ D0 R0 x) E3 T2 `% M; f损益表
0 }) o) o5 B( k" w5 ?
3 Z- M6 S) z3 W4 }& V年产值
! A5 n0 {! @, c1 Y椰子销售额 ８　万
6 s3 L6 f7 J" i5 t! c# C% m成本　　　　　　　　０　万
: T& a6 M+ y4 U' g; a0 O利息 ０　万

; |# F- ]" ?: B/ n: s税前收入 ８　万
; O3 E% p$ T8 N% K" k税（２５％） ２　万
税后收入 ６　万
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' l$ A* e' H% i) n如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后，
资产平衡表如下，

资产
) E' L' B6 |. c7 k6 r/ Y* y椰子树２颗 ２００　万
负债
银行债 １００　万
2 {0 J/ Y* T) K7 \5 M: O本钱 １００　万
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损益表
年产值
椰子销售额 １６　万
0 Z) }0 O# G. g4 y2 E2 I  R( J成本　　　　　　　　　０　万
利息（４％） 　４　万

) b8 f. i6 K# ]& ^; D税前收入 １２　万
税（２５％） 　３　万
1 E. f( c* g# B0 w税后收入 　９　万
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& i  z1 }' s2 x0 ~" l" y9 w哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
1 r( G1 i$ l" B0 o- ~  n椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。
5 I: @4 s4 z: m大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。
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" u. o% v( f0 O( W# C; v后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷；
大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。
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+ k7 j+ \# p7 y1 g1 l& E这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒，
实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。
8 c0 H- D+ X; Q+ ?以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了，
0 D6 y5 z8 u! Q' A鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
0 v7 F7 c2 r6 ^1 ~但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？

沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权，
( A- ?6 c8 ^; G7 ^1 I6 G椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。
( W" K$ p  |9 b8 T没问题，成交！

  L! X0 B1 C6 e% G& ~沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲
* S- @4 [  Q2 w) M# t手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。
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ＰＣＥ的资产负债表如下：
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# `+ _6 z" [  h资产
- I( J/ Q% i/ z' K* E$ `6 f椰子公司５０％股权 ６０　万
* ^8 }. e# [: g% v) P9 [负债
银行债 　　　　　５０　万
本钱 １０　万
* h( L; W. |& B" X0 `5 v) G
2 M( l% v" T) `损益表
6 F/ ?5 }8 r  o3 ?9 z9 a& J+ Y年产值
) v3 Q* ]. U- F2 _1 X椰子销售额 　８　万
成本　　　　　　　　　０　万
0 J* o0 B' S+ d2 t, B利息（４％） 　２　万

: G; C, |' H5 x; F- [8 ^  C$ ~税前收入 　６　万
7 l2 J$ I3 F0 {" p税（２５％） 　１。５　万
税后收入 　４。５　万
# d! ]! l2 ^' P( {! J  x- t( S本钱回报率（４。５／１０＝４５％）
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. _2 f% a+ P% U5 E2 t5 s哇噻，牛，沙滩帮太有才了！
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞，
每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
* d& a  H# ?( V; P6 G好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光
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1 C& v4 G; x6 E0 D% C0 e: M: l3 Z过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的，
  r9 |: `$ x" J+ w手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。
不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
* ~8 g1 Z! u' b* b1 x' t5 BＳＯ　ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮，
他们这回不找椰农甲而是去找银行，
跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
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银行经理一听，很感兴趣，
嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万，
年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万，
8 q5 B7 }1 M$ q1 k$ U2 J５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金，
再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。
不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？

银行经理说，好啊，
, |: @' ?' ?( C* p+ d我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金，
2 F: c8 i% Y4 @' ?, y, N8 ?让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？
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新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。

- G$ _# ]9 \" H- `: I$ o他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万；
哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。
) y$ F0 |/ L$ {7 T1 f
新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证
- z' p) P( _+ r" ?( `) L8 c(Coconut Collateralized Debt Obligation)，
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下
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ＣＣＤＯ公司资产平衡表

资产
, M8 c7 ]+ N4 c4 f; V% Y- P从银行买进的贷款组合
（１５０　Ｘ　５０％） ７５　万

负债
银行债 ６７。５　万
3 f0 |" z: y1 R+ X6 k本钱 　７。５　万

, d$ p' @% \& b: P7 N/ n# k% f3 n: m损益表
年产值
利息收入（７５Ｘ４％） 　３　万
成本
( _1 _$ F( F: V4 }  n0 m; H利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万
5 Y. O) L5 Z- v5 k+ C6 q  T
) Z% y* e: ?6 f+ f税前收入 　２。８　万
9 L- }5 O! V$ k: R税（２５％） 　　　０。７　万
$ S! m+ x1 |7 F( o+ u- `! M6 E, P税后收入 　　　２。１　万
本钱回报率（２。１／７。５＝２８％）

( E9 f4 E2 }7 z业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。
银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％，
毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。
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# ^' Q' @( j) I' e+ H% r% W椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
+ q: y( R+ d& f# I4 V. {5 U" l, @大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。
3 B! `2 G$ g* U2 [6 b# V% J椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。

岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树，
他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番，
, K. ~; n3 g& j' s% C6 J但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款，
; X. w2 @' S% n6 |& i6 |他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下，
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资产
0 C- ?* `; q6 ~7 Z椰子树Ｘ２ ２００万
9 L3 o, \2 O! v; L" |3 V. R  [- @负债
+ r# l. v( z3 J$ J& `, R# ~- Q椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万
总计　 ２９２。５万

净资产 －９２。５万
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他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。
相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。”
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椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事，
& q- w( O7 ^1 b' T$ P, V也没有人骂他是乌鸦嘴，
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了，
大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。

直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％，
椰子岛的房价跌１０％，
银行把贷款利率从３％涨到７％。。。

谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？

史提夫

有意思，也有点复杂。