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我为什么不买RRSP* S- n/ }, }- P5 R, g9 \
9 ~( U& E5 I9 g! n众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：7 v5 S+ x9 a9 P8 i9 j) O
1 ~! v! @* X/ j& o) k
1. 假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。 s0 h, G) G# t
2. 该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
3 S9 l9 j Z* x" n+ Z+ n3. Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。; ~5 F& q' s7 w0 L
4. 这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。
2 d- k* Y# `4 w! g% a) q
3 `6 |* N( t8 d/ U计算结果如下：
/ e+ ]4 ~0 `# { O% t: G
. w; q& A# [* P. cRRSP帐户, m8 w0 N. P+ x. {, T4 S9 w r
10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57$ D) G) I$ A7 y( ~$ H- o
交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54* y! ^7 e& ^9 U) O: N7 ^4 {1 _& }
总计纳税：$10,215.03
" K* e( q! i+ H9 n3 `3 ?
w( o; U+ b8 x6 {2 ]Margin Trading 帐户：
9 b6 |' G/ ]+ \6 O: v8 U9 w" j一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
+ @1 Z3 i5 L0 v, s1 M- {10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23% @. S2 a& Q5 m0 }
总计纳税：$12,130
( W0 g1 X B) H
# o3 e+ b( [8 {) x% l从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。0 O9 n1 L- e- g5 ?& \9 q0 i* A1 k
" P& Y( i! y9 x' D9 e另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。& r3 T9 G3 {: m& I
) T7 `5 S' ~, m+ T3 B1 B综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。$ ^" q4 F8 T9 b" M$ H, d* R
9 U& l1 i6 Y" {& c: c, }[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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狗仔卡
发表于 2008-10-21 22:04
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