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ZT华尔街奇才扫荡美国楼市:把1.5亿变成了280亿

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发表于 2008-1-23 09:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
倍可亲 京港台时间:01/23 向您播报 消息来源:国际先驱导报  
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$ C. G; d9 i" U5 `; _次贷危机害人不浅,然而有一位与美国财长同姓的基金经理从中大赚了一笔,把1.5亿变成了280亿   W* @3 ]! q- [% H) d4 q

/ R! w7 X; d7 _( M: X9 |  在华尔街,房地产市场垮台产生了大批输家。但如今看来,最大的赢家是一位两年前还鲜为人知的美国对冲基金经理——约翰·保尔森。在纽约昆斯区长大的保尔森现年51岁。两年   W0 g/ V1 |2 [4 @

; ?5 Y7 j* m9 E; _8 u  B- t" d  前,他就闻到了房市泡沫的味道。 * |9 X; B1 K8 Y7 Q& Y
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  由于美国房价大跌,2007年他成功下注做空楼市,他管理的基金狂赚150亿美元,年薪因此达到30多亿美元。这可能是华尔街史上最大的一笔个人收入。 - |  I9 s9 g$ S" B( Q- o3 E
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   不按常理出牌 ; D7 J* m5 I" r, B' J

% A0 u9 k* r# d  同“股神”沃伦·巴菲特和“破产重组之王”威尔伯·罗斯一样,保尔森的成功靠的是非常规思维。
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4 m1 W/ W, G' n0 x, l. E  2006年初,人们普遍认为,房价决不会在全美国范围内下跌,楼市和住房抵押市场不该有大麻烦。华尔街许多“大腕”也持同样论调。但保尔森的独到见解是:房价不可能只涨不跌,不会有永远的牛市。
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  保尔森率领自己的团队追踪成千上万的房屋抵押,亲自分析个人贷款的情况并得出结论:债权人越来越难收回贷款。深夜,保尔森仍在办公室分析各种资料,深信投资者大大低估房屋抵押市场的风险。 # u" E, `5 w: K2 m
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  楼市繁荣时,许多人都看不到风险,因而抵押贷款的违约保险价格非常低。2005年,保尔森坚定地认为,要尽可能利用这一点,创办专门针对房屋抵押风险的基金。
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, S" C/ W/ g1 N5 A  保尔森为新基金筹资1.5亿美元,并于2006年7月开始创建第一只信贷机遇基金。他的投资策略是,买入信贷违约掉期,做空房屋抵押贷款债务。 8 m( @/ G0 y- U$ Z+ n5 }

9 X4 M5 s- b& o2 k0 z0 I& x  信贷违约掉期是一种新的金融衍生产品,类似保险合同。债权人通过这种合同将债务风险出售,合同价格就是保费。保尔森的基金买入信贷违约掉期合同被投资者定价太低,当次贷违约率上升时,这种“保费”就上涨,基金随之增值。
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   1.5亿变成280亿
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5 e: _$ M6 ^/ |$ g  ~* o  但楼市行情一度依然看好,保尔森的基金因此在赔钱。当时,为减轻压力,保尔森每天在号称纽约“后花园”的中央公园跑步5英里,告诉妻子,自己在等待成功。
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  有经验的人会为减少损失全身而退,但亏损让保尔森意志坚定。2006年底,新开创的信贷机遇基金升值20%。接着,他开创了第二只同类基金。
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1 m9 N3 |( Y3 X5 w- k  2007年2月7日,一位交易商拿着一条新闻稿跑到保尔森的办公室,美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司预报季度亏损。后来,美国第五大投资银行贝尔斯登公司投资次贷的两只对冲基金也垮了。 0 ~8 W) m5 ]6 }. O( T
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  去年一年,保尔森的第一只信贷基金升值590%,第二只基金也升值350%。现在,他的基金所管理的资产已达到280亿美元。
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   “金融大鳄”躬身请教
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$ s1 L8 e2 W& X; u  保尔森的成功在对冲基金业内广为流传。连号称“金融大鳄”的乔治·绍罗什都以请客吃饭的名义,想了解保尔森下赌做空楼市的细节,想知道他如何用几年前都不存在的金融工具来成功运作。
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( ?( P7 s# _: V% n: Z" _  在楼市横空发财之前,身价已过亿的保尔森如今并没有改变自己的生活轨迹。跟不少对冲基金经理人不同,他依旧早早来到在曼哈顿的办公室,依旧西装革履,下午6点左右下班,坐巴士回到东区家中。 ) p/ U. U5 c) B: j
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  保尔森尽力保持低调——他不想在别人因为楼市下跌而痛苦的时候庆祝自己的成功。去年10月,他向美国致力于保护业主和家庭财产的负责任放贷研究中心捐赠了1500万美元,为面临房屋拍卖的家庭提供法律援助。
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 楼主| 发表于 2008-1-23 09:23 | 显示全部楼层

埃德蒙顿的房侠们,有否可能再赚一把?

RT,埃德蒙顿的房侠们,有否可能再赚一把?
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发表于 2008-1-23 10:50 | 显示全部楼层
I don't know how that worked. Could you please give us a link to original article. Thank you!
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