Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
: I* t. ?. f$ K半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
2 j. k5 Q3 e3 D% ~' q3 c6 g! U
' R  V0 f% R" A. }世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

( Y) W* p% }2 U) b" z3 m3 ]$ G0 r我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
, f# v# l/ Y- O! s( O
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

! t# T2 v) b7 X3 k+ d& HCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
: s3 a7 Y8 q  j7 N) l1 zMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
: `, W* b: P5 o2 C6 J( F

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
  H  @7 `0 N% U0 e( w5 E. sS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

0 u8 |, T- l7 [, C2 o4 w
' o" {- P3 @: c! a6 d) d) ?Asset Allocation

2 n/ h& v2 J$ W                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
3 v' I( Q6 {& N7 m2 K1 F* w% W" JMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
( ]' J% ?+ N2 W3 `7 e. f( @( RMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

  L- p  i1 v! v3 ]2 a  Y8 g看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
, `& N, z/ F3 X" a# h6 L
再比较一下 index
" m  v( |! H5 B* M6 T7 e
) `) q- N3 N" j
6 `& B5 M, [, Z8 Y) y, S
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
* N+ h, @7 W4 @4 ETD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
7 A5 r9 N+ y; {$ M# D, a" d+ P) T6 w9 VTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
' d9 v5 d, Q2 }& t0 g( e% JTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
& ?9 h' _  F" G9 G7 ]7 ^5 }TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
% |, O1 w& l6 {, z9 qTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
+ \' {! i. @7 u' uTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
& _) ?1 z8 n$ D4 s" r3 [TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
0 C% X6 b  ]2 sTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
: V8 O* K- I! `TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
8 ^* x0 c7 z6 y* [5 y8 A- a$ `TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
5 a; D3 S6 w; Y
; Q8 C7 S1 X. c5 M4 b9 m
8 n9 p- z. C4 U/ H" N那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
8 m- C4 F+ h) o8 Y! f  B/ H发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
' Y( J( z) O- O$ C5 O- s+ C# B2 Q. T. R
9 M" p; a" H7 P9 `  T/ Y结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
& ]! l0 G% Z: l1 M" N5 L) |) P资金转到TD.
# H7 q2 s5 O& ?/ u, r5 L# q+ a

9 \! Z4 B+ e; P$ q3 q: ?请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
% N8 I( S5 e4 H, `) Z, @
4 J2 U* Z  }! l' x  C7 e在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
& t, G# J4 K0 n/ ~5 [  I" M% V
! y" d; b# z$ ]; f假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
( |/ a" F6 S( [$ ^+ g) \3 G+ @, w6 X
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
7 k# M( O9 L, m: r4 ]2 d, U, }1 k
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
8 N" L0 n9 e: |( X. g/ _
+ v) E' H- ~% I[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！