Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
2 c6 ]6 M0 [6 A2 {收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

' k# a3 P5 G+ Z& F看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
- W% A  h, |& N) \$ U
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

$ H7 H! R4 B  r我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
6 [  p* U; `1 m; ^9 f& q
- G) a9 i) l% Y0 b* o8 h9 y* p/ VThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
; N5 ?( R4 h5 a7 g! K) ?7 n3 w                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
, C6 u% F! r  e5 ^MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
2 z; A% U1 N& d: NS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
/ b0 T% a) I0 o* a# V  X! O2 {6 c

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
. y: D9 S# B& i% z# w8 s- pS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

9 j' e. o7 w% X$ f6 Q( P
Asset Allocation
( j  q1 b' Z% a8 N5 m4 U: ~
5 z6 S. f' u- C  Q; b6 d; X6 t                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
4 M1 g1 }2 F$ i1 C: EBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


0 F$ X* e# l3 i) N! G! r$ [/ e                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
/ A9 N& }( x) J# I5 n% mBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
& w; H* {  z' Y# y
& j2 j! M. ^' u1 S4 _2 u% X, }看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
+ k; b3 ?( M- {1 b0 `2 w8 E
再比较一下 index
5 N! `, R# K$ b& p6 E; V9 n

$ A9 C0 W, A( H' ]" e' m
6 \) @7 _& I$ x7 JFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
  p; _6 `" [+ R" n2 b5 mTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
) q# E3 `: G  P$ \. MTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
! U1 H' U) I0 v+ s! KTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
% c$ V6 ^* f" @8 R$ G  KTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
3 j; z! X& g- t; [5 Y, T/ dTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
0 A/ F1 }. `4 E# c4 R8 {) ?% L0 O  F/ E

Fund Name
( [) s% \" C8 C) z(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
! V. f  ~( ~0 _$ [  N8 h6 ^- |TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
& m- ~9 W0 K2 B) Y( F3 Q# s& d8 qTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
# A& W0 O! h, l3 G" b5 iTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
+ [1 t6 }/ l! P# W4 T/ Z6 v# X4 b# gTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
$ G8 F" u4 d2 ~3 p" R
9 h0 q! d3 y; v. _5 @6 r. U1 Z- U$ S
6 O- q& K: F. s+ u5 J那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
" N- P+ C; e) t& \5 Z2 L发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
  s4 K/ X% L# E  k0 m% v
7 z5 \' w7 F3 B# ]2 A1 g结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
. i- z9 s+ W) a' b! N% d8 t

请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
6 u8 c9 M. w) x: {! p
0 [0 N3 k3 r% s7 v% F个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
3 W& h6 m2 t7 P9 f) h2 E" I, {
4 j; C$ @8 z! U. b在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
& J7 B3 W: \" v1 s6 {6 L
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
' Q4 i, Y! v! o6 I* m
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！