Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
& w2 t& @+ |/ P* _- ]2 V收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
: y% V" S5 t5 d半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
0 {; N, n- J1 O从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
2 W& X1 {+ x1 L; T, _, j/ a
3 m2 a9 {4 c8 }/ k: p! H0 R+ p世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
: m8 N3 D& h* \. l) i
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
2 B& R$ x3 ^8 ^  M
5 c( o  p2 O% c4 U. Y5 ^( dThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
( Q- G- {# L, F8 X
/ t3 p* P/ n  i2 }, x& Z$ oCanadian Equity
0 u5 p7 ]7 H' ~0 v                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

1 [( M. Y1 v9 |4 V7 u
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

0 L# s0 D' e( E  j; y) [
. U* F) u7 P/ b% W1 g. b- NAsset Allocation
8 ^/ V; S9 l' J7 D, u3 x, h
3 `& I& u* j  h5 s" _                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
! n" |; |+ i9 B% [7 N

  Q- }9 E' j1 Z& ^/ }/ l6 v                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
- H" D6 Q# a1 P- E5 q3 _% J4 W6 b
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
3 p- d! f/ ?( M: x+ P3 h
- Z, t* e& Y. K( I再比较一下 index
7 F5 `$ W9 M3 h4 z" H
0 @; f5 _4 |1 Z5 e- h$ K2 _/ D  s
$ z$ e! @! U7 g  M
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
! e" [7 s9 L) O) |- f  rTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
+ B. K. V0 g5 `& f7 B- c) {8 n$ cTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
& [( h& @& {' A% Q3 CTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
# N. f9 d) j8 ^" a: T4 q. Q) FTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
+ y6 z. y8 u; {, K" T0 N* UTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
/ Y% o# _  _0 j# ITD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

; f7 C7 ~( q- i8 c5 e1 c
/ U0 M- v' b5 [" v, ZFund Name
% z0 e8 |0 F' X$ M6 u$ s& Y(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
& a4 \! f' Z2 m# HTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
3 B( Y$ Z1 e4 M2 CTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
  m- {8 X( o& D( e! T* ITD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
3 S- D: O! ^$ U# ]1 v% d; YTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
& X0 J- r& T( T9 M7 X# y9 g; c) G& xTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
% Y% {/ ]  G; B4 r5 M. |1 O% N# OTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
. e5 }& R) O) ^$ i  I
$ j( H6 m4 n, ]; q
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
/ t- {, T7 b% V  d: o  Z发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
7 Z8 f- J+ F8 L1 y: F2 l资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
4 f4 e6 Y' \+ P
" m6 @1 h1 s6 r假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
, }6 f& Z, ]! s/ \$ A: t) p
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

: @* _/ Y! \7 u" h( @由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

1 H" f  Q9 f, r如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

& U8 b) V& p6 Q+ _重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
6 u- O4 _! Q4 L: `/ x% N
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！