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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。
3 i# V! A* b* y1 X收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
. Y* o" W; L% J0 e. h半年 : 5.8%. M+ x* M& b- F' v
1年  :18.9%
5 C. [! u. M: O3 z# n+ `3 C从2006年初开始: 14.1%
  H- e) I1 J* J4 s% X* h; y1 V8 T  c/ V) p" S) E8 O
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。) R: m6 ~/ O8 }+ L

% b6 i1 ?3 w( |$ H世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
" V# v1 W1 K- ~, c" b* R# e# R- L( }1 B  f& Z
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:7 f% R# n( Y/ ?( ?3 ^

) x% ~& M3 o6 Q$ e! K2 f- {4 u! VThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
6 ~2 t  T2 _  u, g$ w
3 J6 o* |( n3 [9 f7 M# u# yCanadian Equity
5 j% Q/ I- m8 c( T4 ^                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
6 K+ [5 p& U, U& T4 ^MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 20018 \' j5 X- c. w7 l  i+ k# z
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         ' [+ F/ A& f# K6 Q+ ]

* t7 R6 T3 T& b3 }* f' Q' \% }3 c7 o; v
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
5 {, ?! @7 m6 u. q2 hMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003! r) e$ H1 s9 r, E5 ~) g9 S
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         9 t6 m$ @  j) a# P9 P: H% I

& h+ a+ b% I" \+ ~# x7 E+ i6 H# s& Z* b4 v
Asset Allocation
4 Q, t% E8 |1 M* @; t/ g' B# |5 `( M7 `
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
% N5 m3 K) C% I( y8 Q# bMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999  a( J/ j6 P# @; D8 i8 \
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
/ q) Q; S! ?' k1 F2 r( D$ R+ C  R- k9 x

, u* o1 l" W9 e# S- ^                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
/ `& l/ p" c. C, Y, }MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999  D5 s3 E7 A: M4 q5 Z# F( }
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         3 Y6 V9 s* t, P9 a, A* x
! |- d$ G' x) w5 l' G
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25
' Y0 i* v- V4 F8 |: ?* E$ m2 _3 e4 n% i) z- e4 |. P+ u( v8 R) W# d
再比较一下 index / _2 f! Y7 g( j2 N: N

+ ?5 G  g/ y5 K! @$ s) l& r' `% y) \9 D4 U) d+ J/ u# p7 e

/ b  d- |2 j5 j* d) F: {Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
- |" Z+ x3 ]5 `. V+ V8 ?TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
4 R0 J! e' t2 n6 T3 }TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
# \! d3 n) O  S3 y! ?( U: t0 nTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---                * H1 v* H5 ^5 t) c$ {2 w# B; O) w
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---                , C3 V5 h* ], U% d$ g
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---                2 |/ Y0 r  i/ a; N& V# |* f' B
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
$ R& Y! V+ W* Q% ?9 \! q) W" BTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
* Z7 t8 b: W+ wTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                4 l* p2 b# c- i& f5 p# l' R
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( ]( ]* H" \. F7 jTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
! j( M9 `, U" E3 u0 e. `) F
% }! H7 S8 Y# _$ y  Q
% t- K9 j/ _( S0 DFund Name
+ v, I; F* H3 I(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
& T0 ?2 M6 i/ L8 L8 ?4 V  {$ {1 cTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T                $ h$ m9 ]$ E4 b% D. ^) Y8 ~- f7 s
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T                & n- i- w2 A4 T6 K$ D. n
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T                5 U3 J) p4 O) Y) T
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T                . a7 y. F' I1 E# b0 z
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
. x  B  u' `0 N7 L9 W$ UTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
  e2 o5 w' k) |% oTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
( ]& P8 @/ Y: u% ^1 @TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                1 R0 u7 i6 C/ A/ ]2 X# p1 H/ l
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T                ' y- P1 z. c, Z
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T1 q8 ^, r$ A; d. c2 \

: Z& `. _/ `0 ^) U/ ^+ `3 t# ]
1 I$ b% q/ O4 V: T7 g* [那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会
' j$ x' M% e4 z. N发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
" ]( C( r: F+ @6 b$ L
7 \# \6 G7 d! y) ]9 a: b结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde8 T" o/ t7 B, i- l* x
资金转到TD.
$ F6 o/ w; {% I( U! J1 y1 Z% e2 _2 B+ k& f4 @3 w' L" o- V5 u
; u& y* B& j' f3 A. i/ }. B8 k
请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
, X; [7 u; m4 D  l" k. L, k% b+ m9 |4 t" Q9 l2 e/ E
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund. & Z( w2 I! c" ^
, r7 A: W; z9 U. R
在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。 ! n* L( M4 ^. P! C# |

( K4 O  U$ ~7 r3 Q" Z假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
, l0 X0 A; S  S& W3 z' Q0 e2 P2 W4 o
因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。! W! v$ _  U( Y
* x2 S2 a2 i2 R5 |6 K% B! E0 |
由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。
# s* O" S* g) c& j5 K$ d9 f8 @% i* T* L6 A4 c; N  b. b
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)+ i5 ]7 ]! n3 k1 J9 P

9 w2 p: z. F0 b' [- c1 u" k: i' a重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。5 t* y+ `! u. d

; r; F% f; _9 L7 O[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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