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陈思进:加拿大版次贷危机即将爆发

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发表于 2012-12-29 23:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
http://finance.qq.com/a/20121230 ... 012&ptlang=20521 g) ^9 |$ Z8 E; Z; K$ _/ i( `9 ~% I. ]! |
美国的次贷规模其实不过一万亿美元,就闹得天翻地覆;而加拿大的人口只有美国的十分之一,就有8千亿加元(和美元等值)的加拿大版次贷。想像一下吧,加拿大一旦爆发次贷危机,会惨烈到什么程度……8 W0 e* G/ e! X- s+ T, @# a0 }5 l

% U+ a1 l, q- l' |( h  q+ D加拿大版次贷危机即将爆发
. `2 w) A% w0 `: n" B
* Y& ~/ c. U. ?7 g: L; r加拿大房屋在过去的十几年中,因为房贷利率低、房贷易申请等因素,房屋价格上涨了近一倍。那么,象美国房市崩盘这样的悲剧会不会在加拿大重演呢?《环球邮报》就此进行了分析。$ O: X6 c* m7 }

! g) g9 x) t- N! t; ^( v( Q. DCMHC的历史# r  e& n- U, `

; Z) r* ?1 L& I% K加拿大房贷有限公司(Canada Mortgage and Housing Corporation,简称:CMHC),成立于1946年,是由加拿大政府创立的,旨在帮助二战后退伍老兵建立家园。现在它已成为拥有上百亿资产的巨人,给银行注入资金、引领加拿大房市走向、为有较大房贷风险以及首付较少的买家承保。没有CMHC提供的房贷保险,很多人将无法从银行取得贷款。' B" g4 y! A/ b
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近年来,加拿大家庭债务不断攀升、超过1.2万亿,家庭债务与收入比值达到164.6%,再破历史记录。渥太华作为CMHC的后台老板,正承担着8千亿房贷的风险,几乎相当加拿大一年的经济产出。
" M/ `0 A: t, z5 e
+ v4 M! K( t; {0 i) O贷款期的长短对借款的人非常重要,假设一个房贷40万,利息4%,如果25年还清,总利息是23.1万,如果30年还清,多出的5年中将付利息5.3万。2006年,CMHC把房贷年限由30年提高到35年、40年。这样的政策帮助了象欧布莱(Sarah O’Brien)这样的一些人,她在26岁时以5%的首付买下了公寓,因是35年房贷,利率低,每两星期只需付$700加元。低利率与贷款容易吸引了更多的人进入房市,房屋的价格大涨,从2000年以来,加拿大房价平均上涨了127%。$ r" a( g' f( g6 E

9 H2 E9 l8 u( f) `+ _9 |1 b房贷保险也非常昂贵,在1992年以前,首付少于25%,就必须购买保险;1992年以后,必须保险的标准降至20%。大约1/5的房贷需要购买CMHC的保险。政府通过CMHC也分得了一杯羹。
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市场风险开始显现
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CMHC前所未有的为加拿大人获得贷款大开方便之门,其收益因此从2000年的3.76亿大增至2006年的10.3亿。1996年,CMHC为1.31千亿房贷提供保险;2006年保险额倍增至5.76千亿。
( W7 K1 w/ u4 p
, d1 ]; o; c* S2 o. {$ z2006年前,财政部官员开始酝酿如何在经济景气下,通过私有化将CMHC未来风险从政府帐户剥离。然而这一举措因2007年夏的美国房地产和次级房贷问题引发的双重危机而功亏一篑。# w) ?" U  J$ }3 T9 O* k: @/ W

/ E4 U+ g, @0 i8 |' e. |, P全球的萧条已经波及加拿大,油价大跌,制造业紧缩并大量裁员。加拿大财长范赫提(Jim Flaherty)及其同僚意识到,CMHC能够通过调控房市,有力的发挥政府缓解危机的杠杆作用,保证银行有钱继续房贷度过危机。
: d) D) d: L. `" G7 U5 J; P3 X
9 j( l  l# \- k$ B$ x& r* h2008年10月15日起,政府将房贷保险的最高年限从40年下调至35年,且要求至少5%首付。此前一周范赫提命令CMHC,以购买贷款方式向加拿大的银行提供数百亿现金。CMHC因此购得690亿房贷,推动房市在短暂下滑后2009年再度回升,加拿大度过了危机。* r& f5 v6 ]- b$ u& ]( T
* X: a: C" l3 n
对房市泡沫的恐惧
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渥太华的计划实施效果超乎预期。至2010年初,房价上涨过快,令银行首脑们开始担忧。
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从政府当年向《环球邮报》提供的文档中,可看出房市泡沫的风险,让加国财长范赫提一直如坐针毡。在这些反复修改的备忘录中,范赫提曾于该年2月16日仓促地提出对CMHC提供地产投资保险的新限制,并消减抵押贷款的额度。( A, }: m8 c& S

( T  ?6 ]  @; Y5 k( ~) H0 B尽管加拿大房市是否存在泡沫依然看法分歧,然而备忘录中强调,泡沫一旦发生所引发的经济风险后果严重:“房子是加拿大消费者惟一最重要的财产,也是加拿大经济版图中最大的一块。房价的波动,直接影响着消费者的财富观和消费方式。”
. v! A+ M$ z1 |6 T
8 n5 N/ L6 n5 D0 J. P0 R/ R* Y房贷保险的“沙盒”试验
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范赫提对CMHC的限制对房地产的火热影响甚微。到2010年4月,温哥华房价上涨了19%,其势头令经济学家们担心失控。12月底,备忘录显示,财政部计划对房贷保险采取新一轮改变的“沙盒”试验以观其效。2011年1月,政府禁止提供如前文欧布莱所享有的35年贷款期保险,并进一步消减房屋抵押贷款的允许额度。, `) H6 r% y$ _. U' d4 H

, N2 Z/ s7 R) {+ u( f正常时期,那些举措足以冷却市场。但是由于2010和2011年欧债危机和全球经济复苏迟缓,贷款利率保持低位,致使房贷价格低廉。而银行间的贷款价格战使境况雪上加霜。
( e0 _8 J" |# ~: Q: }9 ~- `; B
2 ^. j$ D% _. Z范赫提和加拿大央行行长卡尼(Mark Carney)一同出席了当年6月的G20峰会,得知欧元区灾难将维持数年,其间卡尼不可能提高央行利率。两人在返加途中酝酿出新一轮房贷紧缩计划,并于6月21日晨出人意料的公布:政府允许的房贷保险年限下调回25年,CMHC只支持百万价值以下的房产,并第三次调整抵押贷款法规。3 d2 _3 `' @* k0 K" F8 ~& w7 `

6 c, c1 ?* w% F% ~  B- f" c7 ], YCMHC的未来
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4 j( D4 ]) S! h  z# J3 b1 V范赫提最新法规出台6个月后,曾经的房市过热消失了。房价下降不大,但销售量回落。然而这种政府深度介入的房价调控行为,依然引发颇多争议,其利弊需要更长时间的考验。
3 t' D9 T0 j( L: O. O6 `6 ^) `2 e3 G' {9 d. u
CMHC的雄厚资本可对未来的风险损失提供相当的缓冲,但是否足够应付房市硬着陆的绝境?C.D. Howe Institute的副总裁保时曼(Finn Poschmann)指出,直接面对那种损失风险的是CMHC的120亿资本,一旦耗尽,灾难将降临所有纳税人的腰包。
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 楼主| 发表于 2012-12-29 23:09 | 显示全部楼层
本帖最后由 东北老农民 于 2012-12-29 23:25 编辑 7 M7 D( Y6 v  P

4 A1 H5 k$ e3 s2 [3 H  o真的假的?2013要开始了,正忙着下OFFER,却得到这个惊天动地的消息,很恐惧啊,请专家解读解读!
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发表于 2012-12-29 23:31 | 显示全部楼层
SB文
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发表于 2012-12-30 00:36 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
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发表于 2012-12-30 01:32 | 显示全部楼层
作者没搞明白什么是次贷啊!
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发表于 2012-12-30 01:37 | 显示全部楼层
鲜花(94) 鸡蛋(0)
发表于 2012-12-30 12:03 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
危言耸听吗- k: b" a4 G7 `$ _) h& r
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发表于 2012-12-30 12:10 | 显示全部楼层
鲜花(70) 鸡蛋(0)
发表于 2012-12-30 14:55 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
关注
鲜花(158) 鸡蛋(19)
发表于 2012-12-30 15:41 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
纯粹是骗稿费的胡编乱凑的东西。# e% F9 O' a2 C
国内的人写的东西你也信??
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发表于 2012-12-30 15:48 | 显示全部楼层
我觉的加拿大银行的贷款审批过程比美国严格的多,所以个人观点觉的本文作者真的有点危言耸听。
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发表于 2012-12-30 21:59 | 显示全部楼层
是吗?拭目以待!
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发表于 2012-12-31 04:02 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
美国发生危机以前没有人相信会发生。规律在那摆着,只要经济风吹草动,沙滩上留下一大片裸游的。毕生积蓄付之东流
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 楼主| 发表于 2012-12-31 12:48 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
兔宝宝 发表于 2012-12-30 15:41 4 m* z! v# u" T( m0 U7 S3 g
纯粹是骗稿费的胡编乱凑的东西。
; z! X) n$ A0 N* N: r) d! S$ {国内的人写的东西你也信??

, q6 P- Z  n  L! Chttp://finance.ifeng.com/people/economist/chensijin.shtml
# R! n4 a0 f8 ?+ j陈思进,纽约大学高级金融专业进修班毕业,纽约市立大学电脑科学硕士。曾任Bankers Trust(银行家信托)和NASDAQ(纳斯达克)高级金融软件开发师、瑞士信贷(Credit Suisse)证券投资部助理副总裁、美国银行证券公司(BofA Securities)副总裁;目前定居加拿大多伦多,任加拿大皇家银行风险管理部资深顾问。同时为央视大型纪录片《华尔街》担任顾问。《读者•原创版》签约作家,长期应《北京青年报》、《周末画报》、《东方早报理财一周》、《金融界》、《海外文摘》、《做人与处世》、《世界周刊》、《信报》(北美版)和《侨报》等国内外华文报刊之约,撰写专栏文章;著有《金融让谁富有》《闯荡北美》和《独闯华尔街》等,长篇小说《绝情华尔街》即将被改编成电视剧。作者经历丰富,年轻时离开温州房地产商的富裕家庭,和爱人到美国打拼,从计算机硕士做到华尔街金融核心机构副总裁,曾经亲身经历过“9•11”,在世贸北塔倒塌前三分钟逃出,在看透华尔街的金融游戏后,辞职到加拿大工作,计划明年回国发展。
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 楼主| 发表于 2012-12-31 12:49 | 显示全部楼层
陈思进' V3 V" ?. t5 W8 _6 H( u
职务:加拿大皇家银行风险管理部资深顾问 , @* v) Z3 e& @
单位:加拿大皇家银行风险管理部 - V9 d2 o7 d7 E/ U) G, g
国籍:加拿大
: b# a- g5 t7 s- a
鲜花(1181) 鸡蛋(48)
发表于 2012-12-31 14:55 | 显示全部楼层
东北老农民 发表于 2012-12-31 12:49
6 z" o1 z; ^' y/ q$ e8 Y. l陈思进: u2 i: K$ {+ ?" m9 j$ t9 S; n
职务:加拿大皇家银行风险管理部资深顾问 ( ~7 y/ p$ u  X( }. r* [1 J
单位:加拿大皇家银行风险管理部

# f. g* {7 K0 j$ x既然是这样,简单,请提供同一篇文章的在加拿大英文媒体发表的链接。
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 楼主| 发表于 2012-12-31 18:08 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
小黄 发表于 2012-12-31 14:55
* B" _" I. @* L' W; {既然是这样,简单,请提供同一篇文章的在加拿大英文媒体发表的链接。

! }- v; m: M( i  j  h- p" `黄教授,有更简单的办法,您可以直接与他探讨,我正在看房买房,现在让他这一吓唬,现在不敢买了,或者推迟一段时间。下面是他的微博,请您直接与此专家联系发问。他自称是“知名金融学家,目前定居加拿大多伦多,任某国际金融财团风险管理资深顾问”5 e" j1 d; G; o! E

; v- N$ r" h' U, j( b8 D9 S1 ohttp://t.qq.com/sijinchen?pref=qqcom.dp.followalltx1" V, l7 y1 \  I% l
http://t.qq.com/sijinchen
' ^1 f/ W/ r" h+ s5 L& Z
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2012-12-31 20:16 | 显示全部楼层
maybe!
鲜花(1181) 鸡蛋(48)
发表于 2012-12-31 23:56 | 显示全部楼层
本帖最后由 小黄 于 2012-12-31 23:57 编辑
- z: A( g/ w* q
东北老农民 发表于 2012-12-31 18:08
6 g& Y) }# ?' B. R3 L& j黄教授,有更简单的办法,您可以直接与他探讨,我正在看房买房,现在让他这一吓唬,现在不敢买了,或者推 ...

9 z5 J. a7 f  ^8 M9 f: g2 L
1 {2 f6 J' h6 T% c2 M- T1)我跟他探讨的工钱你付?
4 h# g1 J$ X/ Z% I2)如果你信他,那么就不买啊。加拿大又不是共铲国家,房地产没有强买强卖。
鲜花(158) 鸡蛋(19)
发表于 2013-1-1 01:47 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
我同意小黄的看法。既然这个人这么有米, 为什么这样的有些影响的文章不发表在加拿大的主流报刊上, 而是以中文的形式发表在国内的网络财经版上。
大型搬家
鲜花(441) 鸡蛋(7)
发表于 2013-1-1 14:47 | 显示全部楼层
东北老农民 发表于 2012-12-31 12:48
! ~# H. H- f/ T9 N7 \3 Qhttp://finance.ifeng.com/people/economist/chensijin.shtml- U. w4 u# @6 V2 `, L
陈思进,纽约大学高级金融专业进修班毕业, ...

% S/ S1 G: W) G8 W' A4 A  _关键词:计划明年回国发展
鲜花(6) 鸡蛋(0)
发表于 2013-1-1 20:20 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
小黄 发表于 2012-12-31 14:55 ; U7 n; a0 G9 ~
既然是这样,简单,请提供同一篇文章的在加拿大英文媒体发表的链接。
9 d5 V* ~# t# z
楼主的文章原作者不是中国人,原文发表在加拿大第一大报 “the Globle and Mail" 上,加拿大不仅房事,经济都面临很多危机,请诸位好好研读一下原文:http://www.theglobeandmail.com/r ... lem/article6732755/

鲜花鸡蛋

东北老农民  在2013-1-1 20:29  送朵鲜花  并说:我非常同意你的观点,送朵鲜花鼓励一下,谢谢了!
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 楼主| 发表于 2013-1-1 20:34 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
本帖最后由 东北老农民 于 2013-1-1 20:35 编辑
2 V: E% V7 Z: y* n/ ?$ f/ k( o0 `
小黄 发表于 2012-12-31 23:56
# e& q; t+ E4 ]. G1)我跟他探讨的工钱你付? ! ]! v! ^1 X; ~9 ~  Y( @  z
2)如果你信他,那么就不买啊。加拿大又不是共铲国家,房地产没 ...

7 R  D& F4 e6 ^, R9 \+ S
! y/ k0 _8 K& Z4 T8 X- l* J6 d4 n我仅仅是想说让您跟知名学者探讨文章链接和出处。
+ D/ ]! N2 V) m$ ~5 r还好,有好心人给出链接。
( Q) f1 e! `% X) w  p* [# d* b" ?& `9 _, z; A  u7 U
http://www.theglobeandmail.com/r ... lem/article6732755/, t1 ?. v6 T2 T9 c/ x
" b8 w2 x% x: S7 J1 i7 N
/ t. ]6 t6 C2 g% ?3 q
鲜花(6) 鸡蛋(0)
发表于 2013-1-1 20:40 | 显示全部楼层
东北老农民 发表于 2013-1-1 20:30
! P7 q; V6 h0 c) d! L! p3 R* a! J有好心人给出出处了,, d0 {' W3 q1 _6 _
http://www.theglobeandmail.com/r ... lem/article6732755/

; @/ \1 [( `/ d9 S建议多读the Globle and Mail ,尤其是Business 版,有很多好的文章和信息,可以让我们更好了解加拿大的经济前景和现状。对买房或卖房都有指导和借鉴。
鲜花(6) 鸡蛋(0)
发表于 2013-1-1 20:48 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
加拿大城市房价指数1980-2011
. M$ P) X6 d" `" _6 f& Nhttp://bbs.wenxuecity.com/tzlc/517992.html; ]. T1 t( ^3 }. r7 q4 Q$ P
各位有何看法?
鲜花(1181) 鸡蛋(48)
发表于 2013-1-1 21:49 | 显示全部楼层
herbal 发表于 2013-1-1 20:20
+ r9 U1 }8 C0 D; D" C( r% I楼主的文章原作者不是中国人,原文发表在加拿大第一大报 “the Globle and Mail" 上,加拿大不仅房事,经 ...
0 G2 u( |5 C0 q
我前面所写针对楼主文章的两段话。
) L2 e$ [# o1 u- i  [& C) l! i6 B* ^+ `$ I3 ]& g8 n7 r5 P
1)陈思进:加拿大版次贷危机即将爆发
2 ^& O0 Z  U1 M7 g" Z2)美国的次贷规模其实不过一万亿美元,就闹得天翻地覆;而加拿大的人口只有美国的十分之一,就有8千亿加元(和美元等值)的加拿大版次贷。% Q% y" F- c; ]* t6 S+ g4 ^
& p6 ?0 V( x' n7 w+ f: W4 T. }  C, T
你提供的链接我点了。我试图搜索作者名字"Chen"或"Chan",都没有。然后搜索次贷"sub"和"prime"也都没有。所以你给的链接和楼主所贴的并不是同一篇,即使你贴的文章是宇宙真理也无意义。你想讨论加拿大CMHC的状态可以另开贴。但这一贴,我只针对上述两点:
  ^3 P* J+ Z* @5 d: x9 o楼主文章到底是不是一个受雇于加拿大金融机构的叫陈思进写的?/ C9 x  c* U3 X+ k! H
加拿大的次贷规模到底有没有文章中说的8千亿加元那么多?
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 楼主| 发表于 2013-1-1 23:19 | 显示全部楼层
小黄 发表于 2013-1-1 21:49
( B' G$ A- ?; [, k( W我前面所写针对楼主文章的两段话。/ S# V1 F2 [8 D% p. T
- Z& I# V0 U6 J8 |9 |
1)陈思进:加拿大版次贷危机即将爆发

  c0 H: q( V% ~7 N2 E这两个问题答案很好解决,您直接当面问他。* F) w1 f1 V! \8 n2 g
8 Y0 U& ?' t1 n" C
http://t.qq.com/sijinchen
9 t- _; Z- y' J6 _! o" S这是陈思进的腾讯微博,别吝惜你的关注,赶紧登录,和TA互动吧!
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2013-1-1 23:43 | 显示全部楼层
鲜花(1181) 鸡蛋(48)
发表于 2013-1-1 23:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 小黄 于 2013-1-2 00:03 编辑 8 b- \0 B8 m% N4 s/ ~% c
东北老农民 发表于 2013-1-1 23:19
: @# e- p' `( ?. |6 U, s- H. @这两个问题答案很好解决,您直接当面问他。7 I% B3 u5 `- ?9 }9 k# x
) r% y3 m6 R9 T4 v3 X. m
http://t.qq.com/sijinchen
( c( Q  S( q8 _% f3 ], a1 ]! u" R

, }5 _( T4 w; \4 l" ~$ O+ q行!只要你交$300咨询费,我给你问。
鲜花(6) 鸡蛋(0)
发表于 2013-1-2 11:51 | 显示全部楼层
小黄 发表于 2013-1-1 21:49
6 t  l7 n7 B$ q+ b/ d: E# |我前面所写针对楼主文章的两段话。/ s, c) M6 u; R9 |7 v$ S' ?- m

6 f9 z9 V8 I. H+ x2 _/ a3 E# H* E1)陈思进:加拿大版次贷危机即将爆发

9 c; G# q, _7 o陈的文章系原文的翻译节选+ Z) m3 G. ?  V3 Y( @4 b9 x' Y' r- v
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