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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 6 c2 J5 R; Z# q/ O. P

$ }% n: e  |% W在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。* R, v8 H1 }% k' F2 y
. x; v2 B+ I5 i3 u/ t) W. U
1 ?7 G. _9 M- X# q
1 i0 r2 x9 q8 v: e% x7 y+ w

9 u+ l! C' Y$ E+ e$ D& }在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:/ |$ B7 E& I2 y3 ]) m! \6 {
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
# m$ o, F. ~& N" |, q) x2 z# ?8 D5 h$ P7 ^7 c9 g

& ~$ ], N4 ]1 A! D+ U& P- w. Q# l) y1 l& d
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
. a9 c, Z# G7 P( `1 o" G# N/ |/ F) ?1 V0 B  \  p
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
- b/ z$ b) Z+ n5 q5 `  z好处:
- [4 F: r$ v9 M7 r" Ca) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
  o: J0 i3 i' h) L% h$ D# X: F6 Sb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。9 M+ r, x- U+ p

. y  ~7 f6 F9 p  T# }9 l弊端:
+ U; H9 u  y( x& `) g1 I* E( x! Da) 不能在RRSP, TFSA 使用* l7 R. a/ N* e3 T2 C3 b
b) 借入美元部分需要支付利息) ?) }9 D' e5 J
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
9 g8 D2 D- A  H( q5 B6 Z' j0 Bd) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。/ X' O- o+ V2 L" k6 G* F5 g* m
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 2 R5 t' x2 _/ ]4 |$ o

% `8 q2 T# M9 V2 w3 N* J第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式); ?" g: A' g1 ?" H! Y% a
9 _: |  n# }7 N  b
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
9 p+ p9 z" F" u! _* B
. F0 N9 m: Z( {
( G- ], v' s, b) t( ?好处:
5 O% I6 s' H' w8 v( F/ W1 V1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。$ J# W! q) u% y. X. C% a9 Q0 I
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失$ n4 ~+ {* d/ z+ `% E! o- |
3) 无支付利息的问题。
: p6 j  ]( }7 |, A" ^6 W4 n# d. \- E. C* h4 x( f/ ]
弊端:9 T7 Z! u( D3 Q! R6 w
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
8 \  @1 g. F/ x  m0 \. ~+ T5 O& d! t$ m( I% U) t; _. j: h: j

6 ~' N* ?; l- V% w# u, w( X/ B2 d( Y1 o
还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
* x. x0 B. D* oquestrade only accept money draft by bank.
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 ' t5 \3 j' p+ j- Y9 x
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元) W: ]! s" m) I. q
questrade only accept money draft by bank.! V+ l* i; b3 Z& k& {5 S- G
marie 发表于 2011-5-8 07:44
6 l& J+ t/ f' o$ L

3 O$ z3 Q0 ~2 r+ D' H/ ?现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。' }; R9 B3 m$ o2 W: ?/ _
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?) X/ p" _1 k2 l5 y
% h' k$ x1 l3 N% h: @0 Q
9 w$ S7 c, ~; L) p* V8 Y& D
讨论本贴话题有两点需要提醒的是:5 d; i- e7 i; R0 L+ r

7 C8 d: F' D$ j+ r+ t1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
0 n0 V) d" `: U5 @$ n; j2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑
" [" d  G+ x' J# _' j
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
* V+ m6 {  i! r$ [如花 发表于 2011-5-9 08:03
2 Z. h1 n3 `" p( f
7 G* G" D2 c  `' F& e- \/ f
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 7 R+ j& x  Y, |( W5 B
, \* l0 H  u/ ?, B9 n. S& e
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
6 x" Y1 b! V- I$ \# W* Y
0 W4 T4 b* c3 J关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:& O* a, X* ~) w+ U5 b+ F  G
! X# o3 S% U! E& H- a9 X
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
7 _# ]3 T2 v. l
3 f% y) h1 n' D0 }. U) g; s举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD: b5 m% `8 Y% m1 m

5 ]+ [: g3 M5 n; \+ |" ]+ y1 d$ q
5 O; Q+ Q5 Q; ?: N9 M" v这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:" q3 B+ j: P9 L$ @# O6 h4 g

( {/ n6 e: n# a% u1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;3 W' R6 o/ ~4 d0 Z5 o
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
+ F% n2 l& t1 e1 [
5 X: L0 n. U8 D6 p, I% [' I其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。( o) u/ _' m1 H$ e9 k! ^

. C  b* z. C1 \2 N" F0 ]2 k6 o! m  O另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。" |) y# U2 Q3 c, v. W, T' M. c

) C5 r3 l3 @' Z2 k) I6 s! {明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
: a% Y4 }2 [5 Q0 Z' W! m4 Y/ ?- A& ]

8 `  G/ l! a: L5 n7 p) h. m" c' A: t另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。( Y- C. q- P/ x7 @; B
. T7 s; C* n; K# [' Y

: j+ X2 K. w- ?% T, F
" r) W' @3 y  O- l, O% o1 M' _当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。7 Y  B) {3 T- H% X

- R6 z3 ]# i6 L& V3 ?* Q如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。+ a& n. p9 d4 [) d: v' A6 i
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。) R* E* `) R$ U2 O' y: x

0 m5 o  \+ _& k" I0 B此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
) }& [# B2 a  \  F' k. GWST 发表于 2011-5-10 10:42

5 J  e% v8 @8 Y: }
; w6 l1 u$ d& m5 R+ ?* M* T! _. U0 s  J0 W& w
诚惶诚恐,先出把汗先。
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