十问美国银行业

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　　美国的金融机构正急于向投资者展示他们的财务强势，他们是多么希望大众能够就此忘掉各种负面的报道，忘掉抵押赎回权丧失的糟糕情形，忘记可观的抵押亏损，忘记对利润真实性的剖析。
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% O1 u! w, V, E　　在经历了长达两年的冻结期之后，许多银行都发出了呼吁，希望能够允许他们提升股息。之前，联储曾经对全美十九家最大的金融机构颁布了这方面的禁令，其中包括美国银行(BAC)、花旗(C)和JP摩根(JPM)等鼎鼎大名的角色。

1 N  T# {  p1 V# R　　其实，他们的要求并不过分——只要他们能够通过新的压力测试。
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2 y1 y6 D9 g) W　　当然，压力测试这个说法我们并不会感到陌生，比如现在在欧洲就在进行类似的举动。更不必说，在2009年的时候，美国的大银行都经历了测试。问题在于，当初他们测试的时候都已经拿到了大量的救援资金。说起来，这就像是个海绵湿度测试，测试的时候海绵已经提前吸足了水——来自纳税人的水。
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　　在欧洲，测试是由欧洲银行业监管委员会(Committee of European Banking Supervisors)主导的，结果是，欧洲众多的银行除开极少数小玩家外，都得到了身体健康的证明。这测试的权威程度，只要看看爱尔兰的情况就不言自明了，真是让人怀疑所谓压力测试就是看看银行家是否会系鞋带。
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　　正是因为这一原因，我们才必须来一次真的压力测试，一次会让美国的银行家们出汗的测试。不必大费周章，以下这是个问题就足够了。

　　1. 在对自己的资产负债情况进行评估时，你的第一反应最符合以下哪种描述？
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2 X; X; t6 C9 i9 j0 G　　a) 你对自己银行强大的资本实力感到自豪，核心资本超过必需程度，储备充足，流动性毫无问题。

　　b) 你相信只要经济繁荣，国内生产总值增长10%到15%，你就可以补足资本。
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　　c) 四处起火，到处都是麻烦。

　　d) 你觉得毫无问题，因为联储会帮助你们解决任何潜在的损失。
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1 g8 ]( I  V% @5 r( V' X2 T+ \9 E　　2) 如果经济遭遇双底衰退，位了确保支付能力，你们将采取怎样的步骤？

4 A, M$ G9 E! t$ `+ i　　a) 提升利率以吸引存款，与借贷者共同努力，确保他们的生存，暂时冻结薪酬增长，提升利润率来增加储备。
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8 z+ S% v. ?  v% f& \# S) R　　b) 全面提升支票、借记卡和信用卡等服务的相关费用。

+ X, J7 }  S. S% B9 @　　c) 解雇首席财务官。
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- Y( u" V4 c! ~6 c　　d) 给盖特纳打电话。
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, F4 z' V2 W0 g3 R- N  j　　3) 在考虑是否要向一位消费者放款时，你们会主要依据下列哪一条标准来做出决定？

　　a) 他是否有充分的还款能力？
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; Y' n8 g0 k5 n1 d7 R( L　　b) 政府是否会买进这笔坏账？

+ x' q. N( b6 D! h# @　　c) 我自己的报酬。
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　　d) 什么决定？
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  D+ Z; F8 V5 a% v$ l5 N* |4 I! T　　4) 在承销一支抵押债券时，下列哪种做法应该被认为是最适宜的？

8 A1 @# ~4 s; w, ?  h" Z( U. E. R- u　　a) 对相应的贷款进行充分研究，保证足够的透明度。
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; }7 c1 Z3 M& Y  s; y　　b) 在最合适的时机向穆迪和标普付钱。

4 G; U* S$ D' v, P: q　　c) 把局面搅得愈乱愈好。
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  U3 N9 P) w+ i　　d) 再三检查一下鲍尔森(John Paulson)的做空情况。
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) _" o/ A% V7 |1 @　　5) 如果你通过信用违约掉期等各种衍生产品拥有对其他金融机构的投资，那么你将如何解释这些投资可能带来的系统性风险？
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8 d# _2 m5 ?0 t) w1 h/ A, V! X　　a) 最低限度，而且采取了充分的避险措施，我们的储户不会受到风险威胁。

/ H5 h6 @# B. b: a+ Y; J% g　　b) 你不必问，我们也不会说。
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& j* J, ]1 s6 _3 X: G, x; I/ g* v　　c) 这问题太复杂，解释不清楚。

　　d) 这不是问题，因为那些银行都非常棒。

; J9 W* N+ y7 y4 V" r　　6) 当一位贷款者打电话进来，说因为他失去了工作，抵押还款遇到了巨大的困难，你们的第一个行动步骤是什么？
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. D7 i1 o1 C' ], O( {0 q! F. L　　a) 和这位客户沟通研究，找到一个合理的还款水平，让他可以保住自己的房子。
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" {3 K* U9 g5 _　　b) 取消他的信用卡，向他的信用等级开火。

% h/ R% h& @+ }4 B: ~　　c) 大吃一惊。
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: i6 b# b: x- j( K  s　　d) 了解他房子的情况。

　　7) 当收到议会某委员会的传票，要求你们就自己银行的行为作证，你们会如何回应？
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　　a) 充分合作，很急切地要表明你们银行的企业文化是保守的，是重视道德的。

6 X# y  \3 j. _- l　　b) 是时候让律师大显身手了。

9 O  l$ M/ Z" u" ]1 ?. o, J2 T: T　　c) 询问委员会是要“资产负债表上”的证词，还是“资产负债表下”的证词。

　　d) 反问：“难道你们不该是为我们干活的？”

　　8) 当你们银行遭受了交易亏损，并因此遇到了亏损财季，你们的反应是？
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( j3 C8 T2 Q" p　　a) 实话实说，并建立风险控制机制，及根据投资者的损失规模来对高管的薪酬做相应的调降。
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　　b) 这种事情很常见。
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" R. S* S2 P# A% z　　c) 照样给交易团队发奖金，以免他们叛逃到某支对冲基金那里。

　　d) 给管理层发奖金。
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9 j1 H. ?8 D- v4 S) k+ f& e% i8 y5 C& R　　9) 约翰和玛丽是银行工作人员。这个月，约翰卖出了10万美元的银行旗下新兴市场股票基金，而玛丽吸引了10万美元的存款。谁干得更出色？
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　　a) 都很出色，只要他们将投资风险和相关条款解释清楚，让投资者了解这些和他们理财目标之间的关系就好。
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& h  o( b5 s& h　　b) 当然是约翰。
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　　c) 当然是玛丽。

, W1 ~6 j3 i$ u0 t5 ]- h" w　　10) 有人问你们为什么提升股息，以下哪种回答是最准确的？

0 j8 e0 s; N2 q) a2 t　　a) 我们坚实的财务表现、可靠的资产负债情况及严格的风险控制机制的回报。
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　　b) 不然你们干嘛要买我们的股票？

( n  D# j2 G' S9 v' |　　c) 我们三个月都没有被监管部门罚款了。

6 a# @/ d! n2 l! M' r' V4 o　　d) 我们自己的薪酬也是用股票支付的。
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　　我在此谨证明，如叙述不实，甘受惩罚，我的回答正如我2008年关于我行偿付能力的声明一样可信。

: e% N% I- F. W! ~1 k8 x4 S　　签名：————(子衿)