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这是Capital Essence对2009年11月9日(周一)的市场技术分析。
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上周五美股开盘走低,10月份非农就业人数下降19万人,官方失业率从9.8%攀升至10.2%,为1983年以来最高水平。然而,开盘后不久下跌走势立即失去动能,市场整个交易日剩下的时间里一直横向震荡。事实上,上周五大盘的走势确认了我们在当天的市场前瞻中提出的“见利好出货”判断的有效性,我们当时写到:“除非就业报告大大好于华尔街预期,否则我们预计今天至少会出现一波‘见利好出货’的抛售行情。”
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黄金(1107.50,11.80,1.08%)再次成为市场亮点。上周五黄金价格创出每盎司1101.90美元的历史记录,收盘小幅回撤至每盎司1096.00美元,上涨0.6%。整个上周金价飙升近13%。
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说到黄金,上周五一家全球性采矿和自然资源公司Anglo American ADR(AAUKY)突破至52周新高。大家知道,自从我们最早在7月10日的“波段交易者公告牌”中做出买入推荐以来,该股已经大涨近50%,而且仍有上涨空间。9 ~0 Y" N; @9 M& R) R3 e! Y
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图1.1 Anglo American ADR(日线图)
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6 p; z( K# [8 N/ a+ R0 t" P% G" | 如图所示,上周五的突破走势清除了10月高点的阻力。另外,资金流向指标在整个3月份到11月份的上涨行情中一直保持正值,这是一个看涨信号,应该会给进一步的上涨提供支撑。在我们看来,这轮涨势可以将AAUKY带到22美元,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。不过我们需要注意,经过近期上涨之后,该股已经严重超买,因此我们预计在继续上涨之前,该股至少应该出现一波短期回调走势。关键支撑位在17.24美元,即上图白线的位置。在目前关头,只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。* L x: U2 k# O _8 x7 q' |
. d$ L2 [: a; E3 x8 l( s2 ^ 引人注目的是,在周一短暂飙升至30点心理关口上方之后,随着道琼斯工业平均指数返回并站稳10000点心理关口,芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上周重跌20%以上。一般来说,波动率指数高于30点通常意味着某种恐慌性抛盘,而读数低于20则意味着投资者安于现状。
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图1.2 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)
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$ K8 @: i2 J; b- b) k& t: ^ 首要的一点,VIX的图形显然是看跌的。VIX已经在一级下跌趋势中运行了将近一年。不过,10月底的突破走势打破了1月初以来形成的“低点更低”和“高点更低”的形态,使得短期趋势转跌为升。考虑到VIX与标普走势基本相反,这对股市是一个利空信号。不过,除非波动率指数止跌回升并站上30点,多头应该不会陷入严重困境。紧邻支撑位在1月份开始的下降趋势线附近,目前位于24点。跌破这一位置将使得最近的突破走势失效并使得VIX返回一级下跌趋势,而这对股市是一个有利信号。
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' z+ ]4 {5 G4 D6 M3 Q9 O9 @ 最近股市继续表现出良好的弹性。尽管失业率创出历史新高,标普500指数仍然克服抛盘压力,成功高收。这是一个有利的信号,意味着上涨行情还有后续。# L" u- s3 s, V) h! O* G. i6 `9 Y. S7 y8 ~
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下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。# l" K* E5 A5 S, N* F/ Y0 e* y
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" \* ~6 O+ k; ^) w( B 图1.3 标普500指数(日线图)# }: _2 F5 A) f y4 q
8 V8 e- V, [0 g: p! T8 H 如图所示,标普延续了近期涨势,上周五上涨大约3点或0.3%。在上周四大涨1.9%之后,市场能够守住大部分胜利果实,这是非常振奋人心的,说明头多拉升的意愿非常强烈。资金流向指标也支持看涨的判断,在零线上方继续走高,这是吸筹的信号。不过我们需要注意,如果涨势延续下去,指数将挑战两大重要阻力。第一道阻力是1080点,第二道阻力是1100点,即10月初的高点。支撑位在1045点。只要指数坚守在这一位置上方,涨势很可能会延续下去。不过,如果收盘跌破这一位置,将把指数打压至短期交易区间的底部,大约1020点。
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总结:从波动率下降的角度来讲,当期的交易环境非常不错。波动率下降意味着投资者信心回升,如果波动率继续回落,股市上涨可期。不过,考虑到过去两个交易日涨幅可观,在至少出现一轮盘整走势之前,我们不应期待更大幅度的上涨。7 g4 z8 z1 P9 q# L& w% B
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(本文作者:Michelle Mai) |
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