Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
$ T. G( j' I& K6 |; C, f收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
* ]8 B4 ^$ V0 p  v  y* G5 j& n/ U半年 ： 5.8%
6 k- D$ Z0 x1 h: X1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
9 e# C% w6 U; L. s$ T" E% ~2 t7 b
, r! a' ~& ^$ K看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
5 R- V0 c6 H- ~0 }% C
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

9 T! B" y3 |4 r: U9 F! ~; ~我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

) I+ e+ z) [+ b8 B0 J1 n- E/ bThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
3 q* \6 ^4 R+ Z% X- r                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
5 o4 q; |6 O1 `: s/ j/ ~S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

2 Y- V; g. ]) b7 ~' y" H2 C
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
; k9 n" z* J" T/ V7 d0 iS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
" e: o' s: c& I4 y  ]* l

# {7 ~# V8 O3 z5 N1 h; I) _Asset Allocation

" p) k. V& i) v& ?5 W                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
7 l7 u  e2 d1 g! ]# L3 wMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
0 e8 l8 d  }2 hBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
% Q; b. T, G2 s* ~0 v5 y9 c: w9 ?/ t

                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
# z0 q+ }+ z, [% }  X/ u( tBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
, r( |  R' i) ?  j1 m
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

1 P4 y3 Z+ g! B再比较一下 index
) ?* V+ P' k5 v6 I* l* J$ Z! R" ]


Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
% X( W! Z, X5 G& V; VTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
! @! ]1 z, ?. H1 t# d/ U% PTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
: O- {9 d2 J4 X6 R& U

6 _( x' W1 d" d* zFund Name
+ v1 h. ~( S2 k$ e; A4 v(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
' [$ w+ ?) {. m6 J6 U, dTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
7 X3 |  k4 S4 i# MTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
4 y3 N3 s9 f& l. t4 W3 hTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
, {( O% E1 v2 b2 NTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
! B. g2 @# W# p0 [

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
7 a2 T+ k6 |& b! i7 _5 ]3 T
( g' |3 v: s* u1 @8 P$ `个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

4 j  r5 L6 @$ x% N$ t0 \" `  o在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
, x* @* F; y" ?" D
. {9 J! I+ z8 A4 |, {' Y) I* y/ K假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
9 [: H% k/ l6 m1 B& G. g
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
- d) u: l5 u1 }/ b3 f
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
7 \2 q6 p- X. k- ]0 ]9 g
5 z: ]+ P2 k, [8 p重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
. K, v$ c. K4 P$ f1 b. Z; h
1 ?, O6 a6 u! B" e[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！