Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
) ]1 }1 }! {9 t; a: \# [收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

4 f0 J* `5 b" W1 y看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
' z/ I( Z, ^/ p1 G2 k" r7 J
5 J5 B2 {( y3 K" H$ v世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
2 u. [# w$ ]* Y" n
- x' P# Y* V0 C# g( U5 \5 t我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

9 N7 s; B- I2 j- n/ \8 nThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
0 v8 H9 s8 @0 P9 A8 `8 {, p
2 o+ M6 P8 B; r  ICanadian Equity
' c6 P6 R2 v% c1 }                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
! `9 E" ^0 H+ y, d$ i1 RMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

# S3 a% G/ D% U3 O0 v
5 h& }! a( A4 ^! }. {9 U9 c$ O                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
+ {, g4 |, R2 {- qMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
  N8 v- z( _: D* ]
) E3 \- m: B$ ~2 I/ X( ]8 v
# p5 ?" W" U9 e  Z, n* [Asset Allocation

4 w/ t' G" K+ R                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
/ r5 Z  q7 m8 n$ c1 HBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
7 ^) N6 U3 K' E! H% e8 ~/ w
! f4 q% L- A, @% |; }% }: @* j% v2 ?
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
5 ]+ C3 m! `! E! LMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
: I# U5 b7 ^/ ?7 k4 \9 E6 QBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
7 s3 j4 |- _2 q- K
6 x3 x- B3 X8 P  U3 J) ]* L: B看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
3 n( U  o: g  p+ v- v' Y
3 B/ X% _0 l6 C' O' }! j

6 X" T! u- G; KFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
4 s* y" p, e% h: v9 A% T# ^- TTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
7 g* S2 A- }6 q* k: j" eTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
% V0 I5 ]3 q- a* M9 V5 q6 tTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
3 L; n1 h- i5 A. A8 y' {% O; K# WTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
' ?+ I( a8 V5 O5 e- A  ~# HTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
' r. h% ]; Z$ i: Y2 B" Y/ P" u
; F& U/ c" H9 Z% y) r
Fund Name
. T( m- b6 n1 k9 F/ G$ j3 I7 o$ x(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
' J4 f* K  Q! i1 ~5 z/ @4 GTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
+ F. p: T" F! W  ]TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
* x7 K! c: x, i4 i) V  lTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
( c9 N+ {9 L9 l; G) l) HTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
8 ?) Z* }# q3 V
6 B# j3 l$ ~' c( {. U& D6 Z: ~
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
7 ]2 `/ Q; Q5 a9 U发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

1 S" X5 r* X7 g2 x结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
/ V* Z! m0 k4 ]+ {4 Y/ }( ^资金转到TD.
# W# ]: \4 R+ ]/ P- L! P
+ c! n5 I1 b) G8 m; c2 t
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

, C& H9 S9 G4 u' \9 V+ l个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
( c9 ~1 V8 a' Y1 o. B4 L
9 a% i: e3 e1 N- p  c& {1 M$ c在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

- ^" i1 |' [& m( N2 M0 J0 X假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

# ^9 t% ?' x% |$ z7 ?* l# P因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
) j- `% R, B% g
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
5 d5 ~. ?' L& f  E! a; E0 p) L
( s! {+ m9 p$ \% `. K0 A如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
/ d$ o+ `9 M2 x% p% }  x1 u
9 s# C+ U; H- L/ B* ~[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！