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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。* }0 A; L' `) @" O1 ^
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。; e0 Q7 s( `2 G) m. \5 }* n
半年 : 5.8%6 V$ }2 p" h6 x* F( ]. f1 ~9 c; [+ }
1年  :18.9%
! w* K4 q) ^5 L7 |$ c从2006年初开始: 14.1%% m% I% R8 |1 q. {+ V) B
0 _6 N7 x: S  ]  z
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。, e" X3 @1 @' o7 L- M, o  K# J

4 X( X% }& _9 y, r- R1 ^1 C5 P) L世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。5 f- S8 Z) |4 T
1 e  m# J" p! q5 U) }
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:, O, [7 W- }& v: I
# k& b0 H  r( ]" L( m, p, R  k# T
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.( A2 }( _3 t. D* R
- j' @& R, p# X9 Q% r! g
Canadian Equity
; A$ \$ }( a2 K0 {                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception          8 Z7 z. b3 C" z4 g+ r
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 20015 v6 s; A! g5 ~: i  H# T
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         2 K# ~  [) i4 E0 E; x8 {
5 g# h; x; V* W9 h

/ r: u6 B$ @2 c( i* ?9 F, G& Y                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
0 [: o3 B& u$ Z9 w# x) ?MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003$ k+ c: w0 M+ s) G( J3 ^& O
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         ) e( F; J4 e) d: o% B! c

5 K+ s# k) N; ]8 Q' J: y# F3 \4 ~
Asset Allocation
! a7 e9 ^0 |* |+ v% Z; L: M+ [1 w% T
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          7 _1 h* ]! D1 \( M5 v
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
1 L: R" p: t) e2 Q. I7 {4 l2 q/ ^Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         # c4 U8 O8 p0 C1 K1 C  {

8 W$ h4 q' @% e( t5 d
3 o# \; L$ J& n0 J; H& g                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          7 X' S7 u% h8 u
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999! P# H0 N9 ~( k. w) F
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
2 k$ L  k( o7 c4 g* S% O* S" y7 v: a! u# r; a
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25+ e, y5 u1 g) Q
2 p3 ?; a* _) @2 E2 T1 |
再比较一下 index ( o; J& r, w( [( w  E" [8 X5 D
! p3 C) U  z0 ?5 g& S. w

! _. v8 T: {, E" J& n# k
* W. j1 K5 r1 e3 C; c, y5 F# bFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr                0 r" Z3 ~; \  G
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
: c3 a& M! D4 O. O$ q- [% vTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---                  ~( O% d8 s9 Z$ D* K
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---                9 j4 l, ], M0 I8 q
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
$ n8 S% m2 D2 e- v3 aTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
+ b: x/ |. V% L4 O* C- ~) B7 Y/ BTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---                6 ~1 @6 k  N3 Z  S$ m
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3                1 h7 q2 L; T3 y2 A- v: ~/ v- x
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
- y: M2 e+ O/ P$ S; p, T3 I5 A# O+ ZTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
, \. f6 n6 h/ K7 r; n$ ]& w1 o) KTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
$ R" s7 ]: k7 u3 C; k# {- j1 k7 e
9 k4 o# C- a6 d6 k0 ], B( o/ A8 Q' ?7 V
Fund Name
8 f& ]& K4 `9 q) O6 m( I; T" x* |(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status                " {% y& h8 P: [- g
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T                4 ]; q2 \) I3 I% g- d
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
$ V- W: @, H. QTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
" n- @' ?1 e/ r1 f6 d# bTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
/ F( m" g% E. O' h4 G( c( h$ CTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
8 }4 s& v1 c7 s9 @9 D* ]6 `0 CTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
, e8 v; p) i: S" X% x" xTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T                & J3 u0 |8 M) I. F8 |
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
- h% }% |. d8 o0 }$ h5 Z# G: ATD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
6 G  H. t( P( zTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
* k7 j* F+ ~/ v0 z2 O8 o& }4 I) ~# e0 I0 g9 g4 @: S! W3 y

+ n3 i1 D: M; v! ?/ i/ m0 |那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会, m, ~7 h1 S* H: X4 e
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。8 V  h+ ?0 F) G- E

' `, B1 o0 O/ d8 L/ d结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde
! B/ j+ d7 [& B: V+ p* u资金转到TD.
$ U( H# s0 w7 G  A/ z* C3 G" L$ s: `0 Y4 y' S

% R; |: J' q' a请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。! E+ N; i' S3 |4 A  R6 Z

3 D# V! M7 I/ I个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.   g4 s3 v* a/ w# ~2 F8 T+ e3 h# ~

* z  c  s; |$ q6 Q在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。
& |8 }# b, S  W9 I! Y; s% r) R, W/ _2 r5 H; q6 z
假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。' T" B) \7 G9 _! s, b* O/ n

$ W9 W! M; A' Z' |. x: P因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
$ S" k9 B' ?7 {* P# M; J2 j
( Y- o, P- h; L. S" Y由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。
5 u: I5 J$ t) {6 @3 L& u
' V: ?. y: |2 A4 D如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)
2 _( W# D/ g. _$ w) b1 J1 T
; o4 H( J$ _, D- T% m5 z重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。9 a! Y! E+ ~2 {7 ^: m8 ]8 E
8 ~- d. M4 y/ S2 c" N0 C; x
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
大型搬家
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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