Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
2 S2 n; p  V, f7 X4 M. N收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
% ^1 a' z& {  `4 Z7 t2 F半年 ： 5.8%
0 S* f7 T$ f1 b* Q4 ]1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
; I0 l! J0 }. w' v8 V
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
5 `5 `; O3 ?! p% B1 E) n) N3 B
% ?6 n: P5 P9 G$ e  x% o" bThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
, n. k5 h8 u0 [  @! `
( L! f0 |! b. Z" yCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
- j- \% d% Y" K  R( q4 w' D3 i  C+ RMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
( }: U7 k# S1 {9 AS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


8 A, a  c. ~- k( E  u6 K6 g1 L                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
0 a; ^: i+ ^' q3 VMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
. u! j( Q2 q" c/ j' p9 n, _S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

) Z- p4 c. A$ z# [" g, T. w$ d
6 S2 [! j5 C0 tAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
6 w2 S8 Y) h5 A$ }MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
' c" Y! d6 R  }/ F0 h! }1 X* R
! `) y0 c7 v$ v& Z7 D" U) L
; Y) X8 m' P3 b1 o6 D* |                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
, Y$ G, e3 n1 M2 m% o- ^6 mBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
) D* K1 m# ]1 ^
; g0 N: U/ i( r( H& R看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
9 k8 B' |! ~  C. I2 V* z

$ z5 F+ J1 J, \( H7 v, X; `
" Q% x; l+ m, h8 U- R6 F+ OFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
' Q* X( k- r1 @3 c, _. B0 }TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
2 B8 a9 d8 g2 aTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
" x1 x) H* T! r$ m9 I/ W9 `TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
" _9 @2 k& @3 j& t5 f, FTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
) F& P/ Z, O1 y5 M3 MTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
+ V+ ^& t7 J8 _: A5 uTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
3 `* @6 h; V. s* x" C2 uTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
4 g9 p5 C. w; ?; [3 J9 i% V6 TTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
1 i7 L& C( o) g) v: M- _. NTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

0 T# l6 H% W5 h/ h  ~3 u4 G
6 d3 F( I" g7 G" [, cFund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
$ X9 Z6 Y8 F( A. G& p& |TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
0 d8 o5 ]4 m3 X8 uTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
# P% X, O8 S* t0 C; w0 p. iTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
) {3 T6 F/ j6 ]6 A& [% y6 y  }

$ B" K# A$ I" t  P- ?: x4 D/ R那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
9 b3 s+ R/ T8 w( @6 m发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
8 X1 _* d* q1 {* \! n  C3 Z
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
  \4 w4 e: J3 m5 D

1 V0 a3 F- L- f* L6 w0 n请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

2 [) ~" x1 f" S7 I  l假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
6 c, H  ~$ y5 f% z4 R% [
1 q! `0 X3 G' M, Q- ?1 a, L! O由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
8 i/ z2 C) o. Y
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
8 x7 l) v! r0 e$ E( x
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！