加拿大经济最大风险依然是家庭债务和房子

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加拿大央行周二表示，加拿大大城市家庭债务过高及房市过热，仍是经济面临的最大风险。但是，经济增长、就业市场改善及收紧的房市政策，都在缓解这一风险。

% e% S3 k- e5 e0 n11月28日，加拿大央行发布了其半年度财务报告。对于房地产市场，报告认为，房贷利率升高及收紧的贷款政策，将使金融体系更具弹性。不过，这些措施需要一段时间才能奏效。

$ @) e* Q3 {. p" x% O- G央行行长波罗兹(Stephen Poloz)说：“我们的金融体系继续保持弹性，并得到更强劲经济增长和就业增加的支撑。但我们需要继续密切关注金融脆弱点。”

- A& p, y# w8 N4 X房市新措施改善经济脆弱点

波罗兹认为，金融系统最重要的脆弱点仍是家庭高负债水平及房市不平衡发展。这些脆弱性水平持续升高，需要很长时间才能恢复正常。不过，更强的经济和健全的政策，都在逐步缓解这些脆弱性，这种趋势应该会持续。
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2 J1 j$ e; x* ?  g行长提到，去年6月以来，家庭债务上涨的速度仍然比家庭收入快。不过，去年政府启动了更严的房贷政策，比如对首付款低于房价20%的买家实施利率压力测试等，已经使获批的房贷减少，这种脆弱性得到缓解。
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房贷收紧不止于此，今年政府决定对首付款达到房价20%或以上的买家也施行利率压力测试，并将于2018年实施。波罗兹说：“虽然我们有信心，这新规将有助于缓解这一金融脆弱点，但其确切效果，将取决于借款人和贷款人会如何应对。”
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第二个脆弱点，是房地产市场的不平衡，这已受到近期政府政策的影响。波罗兹称， 安省政府今年推出抑制房市的政策后，大多伦多地区的房价上升已经放缓，把全国房价涨幅也拉低至10%。

5 g/ \4 U) p3 X$ S1 s* R/ q多伦多地区房市的抑制政策，比大温哥华房市迟了约9个月。波罗兹表示，多伦多地区房市对这些政策的反应，与温哥华地区类似，即销售大幅下滑，新上市的物业数量上升，房价下跌。他说，值得注意的是，温哥华地区的房价已经恢复上升，而且升速再次高于全国平均水平。“央行将继续密切关注房地产市场的失衡情况”。
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按央行估计，明年实施的房贷压力测试政策，将使约10%的房贷申请不合格，受影响最大的将是多伦多和温哥华房市。

% X' O$ W9 d3 ^波罗兹称，更高的利率和更严格的抵押贷款政策，应该有助于缓解房市不平衡发展带来的脆弱性。不过，加拿大房市的经济基本面依然强劲，就业和人口增长在支持房市的需求，而供应则受到土地使用限制的约束。
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