在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。


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在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
, P% f! M# l0 X
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这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.

/ G$ S! t! p% t% A6 ?4 P1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
1 ]2 q0 C6 ?. u% E/ ]" E( W* y好处：
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

5 p# i4 q1 n5 c3 ]; R弊端：
6 W' h6 O, w. s; J" Ta) 不能在RRSP, TFSA 使用
3 a' K' Z/ [( Tb) 借入美元部分需要支付利息
  T$ |( \( o7 o5 tc）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

+ @0 Q& ]6 i( o/ b. w# \
2 M9 R* s3 |" t/ }第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
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3 E% p; l0 r; t5 Z0 i4 J% T第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。


. K% G; [7 m* Z9 A' f3 e2 C: ^; [  u好处：
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
0 w3 @$ P$ b, }) d3) 无支付利息的问题。

6 K. F1 V2 ^1 Z4 e弊端：
/ G$ p3 k9 d7 k# D3 I1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
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; O" Z* @5 T0 Q% ^

, ^8 P9 @2 R$ ~  C! m还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.

浏阳河

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
3 A8 h' B; w3 a1 z% Q* xquestrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

9 @- X- v: b  ~9 b$ [9 J) B现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?
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8 @9 l) g0 V/ G; Q讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
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1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
. {" a, [- G$ e6 u" U1 U! o0 U2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

+ h: q' S* a2 E  D" c! _8 t1 i

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
如花 发表于 2011-5-9 08:03

/ c, }- |  I( P/ _$ O4 i9 w6 j( H  {
明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

1 j( y% J3 Q+ r) L* v, D2 Z5 }% h# R关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：

借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

: _# d$ y* P- E8 Z' P举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
) H+ c9 Q1 c- W9 G' l; ?8 C
: t0 R% T- `  i! {" k
; L  [6 T$ t* B1 a( G+ h8 q这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:

1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
6 I. q3 t' e5 O% l" ]% k2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。

其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。
2 d: Y& y! p0 ?" `' m" N
另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

3 z& v0 W0 j9 E% n- [9 C明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。
. U2 x: w' t7 b5 B( x! L' S

另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

+ d, P( ~' b) F% p. `$ R

当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。

3 C9 Y/ E9 y0 e( t8 m! i如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

' v% y$ u2 e  Z1 \此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

) B# O" L2 l8 I. O& M

诚惶诚恐，先出把汗先。