 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写+ d. `* J8 @6 [' x/ y4 B
; n3 \4 _5 `% e, z6 {/ F
6 z+ P8 I1 h1 w2 X6 j O3 g看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，2 d0 B( @; ^: s
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都& D+ q; a! [. Q& M% R
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在) l( X$ r5 j9 J/ z
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务$ h0 q6 H5 D9 X: ?+ m& H
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
1 c% `& M' Q& X1 v }$ D& @" h, P；
) [; Z+ V. q2 Q9 A% ~8 W2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
2 b' U- m6 I- \0 g W0 y qrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
; t( V, n) L+ f而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM* }4 S( i1 c* A6 G" E
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
" E; t; B' U. s) B; c年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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( a' F4 i5 ^, B在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
% B- F/ H2 U# p* n1 s尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。- i) O5 @2 ~9 G( u; I
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）' J* ~3 } M+ b3 p' x, _' H3 ~
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的+ C' v$ E3 r; u. P/ r9 q3 s
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀% E) a/ `; ^- H# v% K* M; ^9 P+ W9 |
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。$ U' B$ V8 }- D% ?; A; |$ F3 `# X
9 ^) K8 b* w9 q. R% z1 {第一，相对强弱
& L( B' _7 c `我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司( d- j( }. }% N% S
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
) I" E7 I0 \9 p) _2 Y况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。6 p) Q ^: t# v% w; B, n
. f" Y1 l1 l/ W1 f6 ^其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买$ {/ {9 W$ r9 }' @
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就0 V! i" _5 \3 x
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的5 ?# _* z! T- `! o6 R
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在! X* G7 W/ c, G
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
; [, A0 `, D! x$ p" m3 `4 y' N跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知, Y9 q7 u7 m M: p' U
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
- z, L% V3 ]# Q/ z$ w' k一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
: O+ s1 K) N; f7 c5 t) M让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大 e$ _3 m5 X4 z( G; h4 I1 w: A
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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1 A% A7 a. [2 X# f, K7 a5 t4 D说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以# p* h1 k- T, ^
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌3 e$ |4 }4 t" d$ d% Y3 T
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
- P: T" E! p. ~. R* H。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个5 k: w( q: e" s4 Q$ \6 v0 o. g: g6 W
策略。. d8 r, O- l+ H2 L1 w' t. b
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第二，大势和投机4 d2 c! E1 v6 ^# X6 a
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较# ^& l2 y/ }- x: N" m
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
0 P! Q1 Q1 R4 z( u% Y' M& q这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
8 C& k+ B' }# G3 K8 n* `, G" d8 V这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
Z/ B/ ~* w' A3 n% {" f" ?0 K(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是 ], ^" U6 ?, D8 I, f5 @% R% U: o
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，4 E; H( J$ T, A8 ]' E# r- w" U
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样8 O5 t/ V0 i4 D* m
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的# @& v0 _6 l/ ]) M0 H1 Q
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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, E; q. B8 X \* n" k第三，集中注意力. `! u4 Y/ D/ k: L* `, w7 C0 r
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票* n) ~' Q6 n( X) T. A3 |6 U
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现, B" N/ Q& L- p% ] `1 ?' P; s
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都" o8 N8 F% p+ H% d+ P- X" j
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
2 z# ^; }# a# Y% _/ I？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ& o4 e0 l: a+ k3 _2 j+ }
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil0 w' {2 S1 R# V7 D/ |) r& s
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
6 w6 X- w J" O' B, B+ I要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
9 ~/ O2 F( Y" c% ^7 s; U了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！: w. I0 s6 N9 s8 |. f+ l2 J* Z
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
- {# w: q! w7 @6 d @想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要# W9 U H% ~3 i: I" }1 z
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
- l( j5 i5 U W- N，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，7 ?" u1 L7 f, S
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这6 R# M. \0 A" T' g2 {% [
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
) S7 p ?+ N9 z( j7 W0 M怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖- P- S( I3 S" v
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话0 e+ z3 o f: F: h5 H& s
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住/ Q% S8 T" L, J) |7 i3 a' J
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
i7 V+ M' T* M1 B: K( Q时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就 c7 t/ W3 t: [2 M
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，! y/ K R* Y5 c' x5 p8 n, D2 i
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第四，Long oversold, short overbot stocks' F; X& l! K6 P P$ |
6 ~$ P0 t3 J% I _$ l, ^4 f9 I& ?% m- P这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
, M0 R* m1 e4 U! K" l也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
/ h' K( T, q* s7 `; F* a排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
' T5 u7 f; Z. D( w' e有包容性．
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+ @6 L u, N, A' H8 k6 G他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由- \* X9 q, q7 P T
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
2 _: z% ^8 l2 I" G. | i/ A，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到. @$ ^2 P: _9 h6 W3 j% ^
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care9 @: r6 k7 w, Z! S: q
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
' y7 [7 o- P) [6 l将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
, u3 c( C: N" [，就会知道情况怎样了．0 t; j: k; k# Q; K& ~4 z
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那/ g5 I; }' p6 @2 d8 v- _* ^9 A0 Q
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉3 |2 E* M* S# p5 Y9 P/ o3 N, I
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
. v$ w# v9 u4 \+ W# O1 f' M第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身( a! u& q* }2 S
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非# V+ Y A# {7 d O: o0 V
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
/ o- ?, e! ?1 ~* g& }" M是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过$ M3 Z6 Z" H! `
高，不然就有Jesse
* G* V; F6 t5 `, W/ Z4 VLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
9 L' F6 R0 c; d! G! z% a个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ M" i3 |; G. [( }' P
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．6 j1 e' v2 V2 A U
$ h$ l8 u" j' x, Q5 @8 v; hOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
7 a& T# f4 I0 L8 ], m# y5 u; Pold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的' u; F+ B9 }, ^3 i
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7 H+ p5 A% |+ s第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入/ V6 E3 ~3 ]; P& u
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
# {, @2 O* n ?然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我, O; h: ]' k& m) F
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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) Q6 `# L% ^0 h# ~, e; p这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
+ D7 p* `; p* H, t% y# Y( R易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个" A& f$ j2 D& Y/ h, |
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
. a8 H* u( I4 d2 l6 f, s; t z的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
1 x) N1 `% v: m m& J7 o) }始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
. T1 c: D' J. }2 o x6 _肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就 n( ]( f( v; E, Q# q' D
会杀入。其实这个还是很简单的。# S, `, G) I" O0 p4 O! ^& n
* }" T' B# |# T% l( z2 s) _$ f
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" K( g, s2 z z( k2 R; X第六，风险和收益
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I" b. J$ s+ q我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录0 n R ~" a: a8 R0 n+ s+ h# T
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
) v4 q% Y( W# @6 M( O% H4 f3 `者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么' {* d" _0 X- J+ |( Y, h
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那, f9 W/ |' W/ Y% }) I
就是控制风险，扩大收益。）& M6 ?7 j) `. o7 I G
8 X6 W' Y$ X8 j& ]
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
+ \' c4 e; r+ b股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的" F: _+ n5 H1 `. M- p
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这" U N2 S& q4 e+ q9 x0 E1 a
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
) N. \3 A' L7 {- S( n与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是( M5 X( z) V5 M+ U8 t/ y9 O
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理6 R4 T% \: u& C& W
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
5 H& l4 ?7 j6 k4 `; x决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。& G! q8 u$ q* |# J, ]! z9 f& |
3 ?" v$ d. X3 `. g- w7 Q+ k- E/ \
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。( O5 G" ]3 n- k) Q3 M. K0 J& D
( g/ l) s) k; }- V# v: o我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。, n" q+ ~! w" v% n0 P. l. V; x
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第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
6 L7 U! T9 a7 O0 R2 u* _点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的; S5 v8 b4 Q9 g% _' X3 ` j& |1 U: ?
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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