Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
6 C7 w, R  k% u8 O收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
- `5 f5 |1 o, f, |2 h9 j半年 ： 5.8%
! g, e4 m; V8 l1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
3 n- Z5 w1 {% B" x
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

* i+ b% A) Y" m+ [6 H) X% bThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

7 S) ]1 D5 W  L. JCanadian Equity
, S1 g3 b* a% |  B- H                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
4 D" K+ u3 M* e4 J+ ^# u) CS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

* k8 c8 E+ ]) b, v3 e! \
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
+ S' e1 p' H) ], o1 \7 _/ B

- b% G$ J6 r# P" B& pAsset Allocation

4 f0 g. U$ Z5 s; P# g0 ^                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
4 ?" k6 q) W* p+ t7 E' PMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


8 b& G1 |- l) Z/ ?; R; i9 l/ Y                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
4 \* V* u. z2 B
1 Z- s, ?8 L/ O' F  \看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

6 r0 ^! Q/ y, t: Y5 k& {% f再比较一下 index
& r8 I) S; M1 a


+ U+ _0 K' y+ ]$ m8 P7 H0 L) \Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
" l) y$ y% S0 D2 cTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
( i9 L# S3 [8 ~4 A1 e& XTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
5 O$ v7 ?0 g: ~1 Z+ H- NTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
. f- i/ Y0 v5 [8 iTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
2 Y, b( p: I# y# v+ YTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
3 u0 v% d' N9 B' hTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

2 {1 T) \" g$ `) m* t1 d$ |4 E
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
" L% D) r' y( l8 @: bTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
) `( T0 @/ q, X6 V  Z) n4 `$ KTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
* j; ]0 ^4 N+ W  ETD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
5 P! \2 b- ~  \; fTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


/ Z# n7 b' t) w/ k/ ^4 I那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
/ L, ^- B5 q  B9 G* l发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
& t3 c6 I$ ?& N) y6 ~% Z7 x! u+ K) [  ~3 \资金转到TD.


1 v' W' k9 y3 I* I/ M5 P1 S请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
& u9 |- r8 M2 P% J4 p$ u
1 ^0 M, \. J5 a, }; R5 C, [' D个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

  S! c, d4 f! n. h4 \- s在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
2 s& Q. ]) V, V7 [- U- A' l) B( h) _
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
; F5 F( N9 @- K! F
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
- t' ]3 K5 n7 L( J
% W" K( \4 r% O9 M+ l) w如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

8 R& L' _" `5 U- V[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！