Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
' u  k4 ^! ]* f7 p$ _; v( i# V收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
6 D, m) @6 \: M半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
! r8 d( r1 B5 Q) ?% I从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
7 n' B& J% M! f6 R- Q
- x) d" c3 m, q+ f我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
5 G8 _* g; C* H! I9 g
) R0 _4 s# X# Y4 U2 s2 jThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

, i8 S4 {8 U) |4 ?4 R" D5 @Canadian Equity
. e1 P! A8 a; s% S8 o% W- J: G& t# Z4 g                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
3 q( _: ]. W6 z% J: L5 v  d. jMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
5 N9 r2 ?, q0 j- `- Q% l% [

  u5 U6 F& W- n( ?                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
3 N  Z# M' m6 n7 L3 O+ a  [9 UMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
& W- w4 P  S; m! M; |) L

Asset Allocation
" x& d4 z6 c' h; Z3 D% I9 j
8 p5 H8 s& a8 D( y: v                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
" s& z8 D/ e5 Z$ P' ]: y, b* T  N* nMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
2 a4 e/ F5 ~0 Y% t9 ^Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
" |- c+ {6 T2 n2 _5 F1 u
6 Z' ?" Z7 K: W& Y0 x; P* Q( K4 a/ H看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
4 o' r+ [" \0 ]1 E! u
- W0 P' Q  ]; i9 T/ }) ]. e再比较一下 index
' R* R! ^! d! t: t+ K


" v3 L  J, E/ p6 z* ZFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
( }, q% @4 [: n+ }+ O2 X' }; W# B" ?3 WTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
$ l! r# _" [  NTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
2 h% f; v' o% G4 @0 t1 _! ITD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
! f3 c0 J/ Q1 _( ?TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
9 l( R3 i8 l* jTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
, e$ K  z$ ~/ \5 t5 l/ ETD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
, v" _/ k7 L  b, `TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

* b6 O. m" h2 {& m3 L; W7 }
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
- n9 d/ B2 X) k( b: P: |TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
! q, E% |& o/ M) w% [. Y  l1 _TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
( c. R3 D* `1 q2 d  j6 X$ k0 PTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
( ~: Z9 X& \8 y, j* BTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
4 T" r9 M7 k% }7 F' W* KTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
/ _1 A$ E% |* b! {, e$ i+ I
+ y* s) V' M7 x4 D; [; _
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
2 P; H4 j, p' C0 ^, X. u
( q0 p4 [' Q* ]$ T$ V结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
! B: M9 R' j5 H资金转到TD.

  m5 @  v8 l5 q3 h% @2 A
4 l3 J" Q5 @; }. m$ I+ q2 L请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
0 _- J5 q3 U! w
- Z3 s3 K7 }5 b/ [5 f; b个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

8 a; j% [2 g# w! r: X8 Y在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

/ y) U1 i& `& U3 t# |. F假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
  n( r" C5 i! x+ j
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
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如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

2 r/ {" D" j% g& d; j. N; R重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！