Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
5 W2 M" D1 r5 }从2006年初开始： 14.1%
9 ^+ b* |' f* O! ?3 S( k
, q& @! Z! Q! {% |0 b/ G5 E看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
8 U( O1 u4 ]& w6 I  X$ H4 s
* {0 G6 V/ s  D% i' o世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

5 @4 ^6 z, |3 u! A我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
; G# }( r3 \0 G: D4 u& @7 O
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
$ {0 c5 |$ S/ P1 o
8 C8 W! x4 ?2 {2 }/ C: a" D3 e$ R
/ z' _7 ^- j, ~  m: _                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
% ~) t/ a) f0 j9 m8 Y" H' lMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
: W8 M. G! v/ JS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
0 x' e6 T$ i6 k  k
2 m. D! Z2 O+ \
, C4 z# Y( }% m% PAsset Allocation
& _# {/ b! }& g; W& t! E
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
. M" }0 F6 n- t% r/ d" @  j/ wMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
0 d$ m* S- R5 n$ B$ mBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

; K  Z' X, w* i. f" v看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
$ T( M# v6 D- h6 e$ k5 }


Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
% s- Q7 E8 G+ ^. @, B: ]TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
* `+ u" A" L6 j- I6 BTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
7 `% S( l! |* J1 O( D' x8 h9 ]2 TTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
' t1 b/ h0 M* ~' w( B) cTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
! Q9 k- }3 J7 k3 h$ o" J; f7 Q- U

Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
  h  D. P6 ~" a  l( {$ ^5 p3 hTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
4 l: @, |" P" k' I* y4 ?TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
; g! n# x- T, [/ F* M5 i3 _. |TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
2 }0 k: U' B: l" v9 m, q. TTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
& C& i3 z& X- {6 t. p9 e- TTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


& X. A# S- Y8 J) k! J# U那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
- @9 s  [/ d6 ^; {8 ]7 j) a发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
2 h$ o) E2 \7 g+ x* j
5 T/ H$ Z0 E$ o9 U9 Q( I结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
3 H9 z' X1 p; H& x8 _资金转到TD.

& u( b7 X8 W0 u6 Z& B* R+ k5 h  Y9 u
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
! K6 v$ P. D4 i# ~& N5 k
* d$ L# x6 D! x) S+ ?2 @, S  T个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

5 U2 M4 j2 F8 i3 ?' U6 a. K8 @. [因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

6 l$ R. u% \$ K/ [+ V* C由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
; o7 G% A5 a  c& q; p
% x2 V; T- z. z: [重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
. g6 O0 f5 [4 S9 |1 p) ^8 P" Y) `" e
- F$ w( C/ t5 Q5 s4 v# c[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！