daytrading/short term trading 的策略

yyllqq

随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
" l( e8 p) c( X" C, L4 D2 G# m0 p已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
；
$ g7 ]/ z" I7 \/ @2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
8 t! V' e9 G: n  T, R4 ?年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
, J) j% j1 m; D尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
0 q6 u- c( F1 u+ h2 A9 j! |0 v- j! f交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
! ?+ c( Y" x8 w0 v！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。

其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
! ?9 _* {& |- f0 Q$ X# B( Y( A  H跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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9 M' n! ~& ?( W( P. t- X策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
! G% C$ D; t8 e7 t话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
. ]6 z. r# f) t- F$ k股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
" o+ ~# D9 Z& W# Q0 u3 K跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
! ^! D: c6 {, q+ n3 x9 Z7 v5 b) O一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
; t: b- h7 [* v/ @让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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8 a6 i* \. S  f! `# x- Q! i说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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) P( `9 g! m. B; a对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
% v" f; a4 @; }策略。
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第二，大势和投机

说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
* g) w( u8 v/ _- C3 Z这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
: h5 Z2 x; N1 L(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% K) a/ Q  r% \, L( K这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
/ c2 T# E2 x% j8 i$ D) v. ~9 k0 N观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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4 H) k$ g3 n. O! W- f第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
6 K) P/ e% K4 V; Z, ^6 ^做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
0 p4 g! C1 s1 {$ Z/ D2 V8 u' o5 K？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ　ｍａｒｋｅｔ　ｏｒ　ｓｐｅ
, X1 G4 l3 S1 U: Z/ r) ^' z7 X+ N% Bｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ　ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
! T: @$ r' Z7 ]9 {: z了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！

4 K0 ]" ]7 S% l8 I% ?# w怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
( q8 [  ]1 |' O5 L8 C7 f破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
6 \, }% a5 [4 v, r6 B( a但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
: I* P5 P8 w. R3 S. R' P8 t8 K个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
0 g* d; i& Y2 S0 b2 _! h/ v空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
  Q( n: F) L8 g% I; f! k了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
6 P  k7 O8 g( ]% }0 T时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
5 `$ s/ \3 N# z/ c+ z% n会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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6 ?# n. S  q* h" i9 [( V第四，Long oversold, short overbot stocks

+ U' s3 X, \3 K; T$ h% a这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
+ H8 P) \: D2 V( s  A有包容性．
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# C, c) u9 v0 ~6 w/ F0 O; A3 d. ]4 v他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
) h) S8 |$ ?; Y8 @: L8 V& f3 P3 }特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
6 d7 D, A! r1 V/ ^，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
: ?) }3 c5 H+ y& s" c6 n: m; y6 S9 i# G最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
，就会知道情况怎样了．

/ b% X7 f3 }! \, k4 K那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
3 i1 a; Z& \2 b3 u. T* p3 s7 \就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
& ?5 v7 M# F! R2 h; @& z: X２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
" r$ m' R: |  }2 B是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
4 ?2 K6 F' Z0 `8 j- s0 Q0 T1 j是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
. a8 {& t0 ]2 h% N2 M- q6 E高，不然就有Jesse
$ V% _, ?$ X1 m/ f6 y4 O0 aLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．

其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
( `7 O, e/ M( F4 S0 ]7 S3 J4 Q: C/ R昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。

这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
* D) j2 G5 O- C. i; T: D就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
( O. W2 i  K, D; g的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
! {4 e7 Q( I3 ~/ j9 m. f9 k8 r始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
会杀入。其实这个还是很简单的。


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第六，风险和收益

4 i- w5 T" ^* U! k" A3 d我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
' @4 e0 f& U. m+ @2 M了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
8 _; Z" }1 F- v5 o者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
* A/ S  X* D8 aday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
就是控制风险，扩大收益。）

我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
; }/ B9 r" z$ y; o股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
; U$ }8 d6 u& W/ @  V个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
& I7 T, k" ?" v( M+ C2 ~' y6 S与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
9 {% s" d8 w7 Y: X智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
1 S; k7 }1 e) v决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。

. i9 E1 F$ ]0 g我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
  K0 {, ]. e( W9 M) s) E  A) }
第八, 一剑封喉

其实写了这么些
' @: g" ~) D, w. S2 N1 C! Y
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
7 h: _# I3 ]) o1 U点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
。

wpbaby

楼主发的文章咋都这么好呢！！！！！
  I; t- v  u( J0 n让俺这个初学者一下子就看到精髓！！！！

疯青羊

原帖由 wpbaby 于 2006-11-7 21:55 发表
楼主发的文章咋都这么好呢！！！！！
1 F$ [: F2 k7 p让俺这个初学者一下子就看到精髓！！！！

我看你离赔钱不远了

wpbaby

原帖由 疯青羊 于 2006-11-8 22:50 发表

我看你离赔钱不远了

% Y2 S, a) N) l3 P是啊，俺就是赔个底朝天关你事吗？

疯青羊

当然关我的事
你这样喜欢轻信别人又赚钱心切的新手越多，老手和机构们挣钱就越容易

wpbaby

原帖由 疯青羊 于 2006-11-12 01:41 发表
5 n: }+ d9 e( o1 S/ h当然关我的事
你这样喜欢轻信别人又赚钱心切的新手越多，老手和机构们挣钱就越容易

人家赚钱是人家的本事和运气啊！！！如果你有本事赚我的钱，欢迎！！！
请不要轻易下结论，你怎么就凭别人一点回帖就给人下结论了，别太聪明了啊！！！
1 X; }* h& w; V/ B8 E对别人多些赞赏和学习吧，不要动不动就人家这样那样的，世界上永远有比我们更聪明的人，多学习吧！！！

一半清醒

楼上的别太急了，别人给提醒是好事。
其实做短线投资投机时，老手，大户和机构们并不是你的最大敌人。真正的对手是你自己，正确的判断+果断的行动，但很难做到的。由于人性有其弱点：贪婪和胆却。

- w$ s' q3 f) q8 q( H! |- pBTW, 问LZ在屯子这地方有好较服务的 BROKERS吗？

wpbaby

谢谢楼上的
% y" X" m/ _6 U其实我只是在理论学习阶段而已啊，所以什么信息对我都是好的，但不代表最后我不会去综合判断啊！！！
咱们中国人就喜欢复杂，看到别人简单地快乐下都不知想到哪里去了。
6 [! @% S7 N# O3 u  B1 y' e是啊，永远自己才是决定因素，但我还是一直都善于正确的判断和果断行动的人，所以我想研究投资并从事它。
不好意思，我还汲取到足够信息做出自己的判断，所以还没开始行动。我想我会从brokers那里收集信息，但会选择自己操作，我相信别人的信息但只相信自己的判断。以后有需要的话可能会请教您啊

多伦多来客

daytrading/short term trading 就是给开户机构送交易费。
鉴定完毕.

一半清醒

原帖由 多伦多来客 于 2006-11-13 17:53 发表
daytrading/short term trading 就是给开户机构送交易费。
) O, J2 v- v/ j8 i' v鉴定完毕.

' H( Q9 H/ r2 L; @) \$ O' G- [. h( M2 C你做过还是听说？？？

一半清醒

原帖由 wpbaby 于 2006-11-13 17:27 发表
) A; c7 _! x( O9 L, O  \: e谢谢楼上的
1 e$ b1 r( x; @) L) T5 t$ `# X其实我只是在理论学习阶段而已啊，所以什么信息对我都是好的，但不代表最后我不会去综合判断啊！！！
咱们中国人就喜欢复杂，看到别人简单地快乐下都不知想到哪里去了。
是啊，永远自己才是决定因素，但我还是一直都善于正确的判断和果断行动的人，所以我想研究投资并从事它。
不好意思，我还汲取到足够信息做出自己的判断，所以还没开始行动。我想我会从brokers那里收集信息，但会选择自己操作，我相信别人的信息但只相信自己的判断。以后有需要的话可能会请教您啊

请教可不敢当，进入的时间可能比你早一点，失败的教训可能多一点。赔过钱，也赚过钱。
3 w/ G' C) q$ ]7 S) G1 ]$ a投资理财会改变一个人的人生，祝你好运！

wpbaby

有赚有赔才是正常的，前面的一两年主要在累计经验并检验自己是否适合做投资吧。人重要的是选择，选对了方向就做对了一大半了。
本来想移民来加后做生意的，但来几个月后我的观点变了。我不想做生意了，工作也好自己干也好不主要都是为了更多的钱，所以趁年轻还赔得起就直接学习怎样与钱打交道吧。
看枫下论坛的投资理财栏目不错，大哥也可以去哪里看看啊。太多的东西需要学习啊，只可惜我的宝宝太小又要来第二个了，所以最近都在挤时间学习。
2 F- w+ [* @9 b- R% ^4 E祝福您好运好财！！！！