【ZT】金融危机的椰子国版本

propeller

茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用，
  f1 z3 X' n* E) y) q- S- N$ x3 o剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。

' w' |/ r8 @5 h9 K, M- e有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家
银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家
都把钱从床垫下面取出来存了银行。

  C+ T- x" j9 p: \赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了
, L4 C+ k" J5 B! H很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后，
- J4 U- X4 D( V7 u3 I5 ]/ A还有钱给自己盖砖房。
- l9 V! C% E1 F& @  _/ d
! J& {# l/ t3 A# T; n! n在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年
( g2 D/ l1 D2 n7 I收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷
款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。

$ Y) }; A3 S+ ?: g3 b9 ]* F岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树
+ z* g" Y- ?5 K0 Q9 w能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，

" \4 z% y& |2 C) a$ a2 |如果不借钱，椰农的资产平衡表如下
4 m7 D7 d6 C2 D3 C( m' T
资产
5 ]: Q0 Z; ]0 {9 K' }8 Q: t7 L椰子树１颗　１００　万
* h6 ?9 m) S1 X负债
银行债 　　０　万
本钱 １００　万
6 \0 z" r0 J/ Z6 z, z
损益表
  k0 P! L! R5 X0 Z, S/ k6 V
' L# Y: j6 a, S- w; `. }5 W* R, ?年产值
椰子销售额 ８　万
成本　　　　　　　　０　万
利息 ０　万

& r- M' V2 a* }* }  F$ V% k税前收入 ８　万
税（２５％） ２　万
税后收入 ６　万


如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后，
资产平衡表如下，
) |! h- q& D' F- N/ w. t
. ~: I6 h3 B5 ~资产
$ _7 W& g) Q0 T1 q# ~2 d: t椰子树２颗 ２００　万
负债
+ e2 t2 R+ L5 t" @& C2 \银行债 １００　万
本钱 １００　万

) h+ G( c' c2 c) K) Z损益表
& B$ M% a2 N' f! q年产值
椰子销售额 １６　万
成本　　　　　　　　　０　万
利息（４％） 　４　万

税前收入 １２　万
税（２５％） 　３　万
* k4 M& S5 Y) H2 O- P3 O, R# g税后收入 　９　万
( ?. n# P" `- p/ h& [  J: R
哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。
大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。

# P, L' ~( ]% k后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
: u. y( q, R6 V5 [大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷；
; L- w$ ]5 E7 Q/ E" P; \大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。

7 L& L/ w/ V/ H+ z+ k1 q5 |这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒，
实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。
以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了，
0 v5 T' k0 o1 G/ w: }; P鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
' a9 T. i/ u1 L: @! A- Y8 L但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？

沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权，
椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。
没问题，成交！
# e7 L6 b6 C9 k/ X% Z, W4 z3 {
) J7 F- r! x1 V7 U9 G* u$ X沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲
! e- e+ F7 d0 ?# G, u/ `手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。
/ D; Y" r% t5 L0 }$ E# }
ＰＣＥ的资产负债表如下：
" I. ^0 K* B5 {* e
资产
) X" O+ ~+ A9 R/ y( u% o2 ~6 c椰子公司５０％股权 ６０　万
负债
银行债 　　　　　５０　万
本钱 １０　万

损益表
' T9 Z+ E. _% p: B) r  O年产值
$ w1 F% b6 ~, e3 D椰子销售额 　８　万
成本　　　　　　　　　０　万
利息（４％） 　２　万
8 e! I) t6 P  l* y) [0 t* `- d- _
税前收入 　６　万
& a! @# |4 G( g& K税（２５％） 　１。５　万
! S6 T5 h( x) h4 A+ l( @7 q! J税后收入 　４。５　万
) \5 S6 w9 D( x$ U本钱回报率（４。５／１０＝４５％）
$ ^* ?3 }( J6 N0 T- Q5 x2 q. ?# d
哇噻，牛，沙滩帮太有才了！
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞，
每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
. {% Q/ {  c% w  h  _7 r好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光

过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的，
# B2 a& ^+ k/ E/ X手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。
不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
ＳＯ　ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮，
+ N  `0 l1 \* x  U2 V他们这回不找椰农甲而是去找银行，
跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
1 Y8 O  G5 {8 L9 o6 u' y! Q
银行经理一听，很感兴趣，
' r2 N& o0 ?% `, d嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万，
年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万，
" V  B+ T: Z; s' V５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金，
再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。
) n; C4 Q: C3 {9 `6 s6 C不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？

, l' n" |0 d5 y0 U银行经理说，好啊，
, s" C& n% a! N我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金，
让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？

7 x; T: s. Q# n新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。
4 c. g9 T/ I- Y* u; d
# L6 F9 J- V+ l) Z" E* C! W他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万；
哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。

新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证
2 M9 f; d3 L# @) z5 i. I9 i" S(Coconut Collateralized Debt Obligation)，
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下
- Q" z+ z% z' o( t8 q( E: A
, b  U2 k+ o0 Z. P3 d$ H3 r1 o9 }ＣＣＤＯ公司资产平衡表
6 K# x& ^, G2 U$ A" _
资产
$ p1 R% p7 x* Z' b" U# _7 H从银行买进的贷款组合
（１５０　Ｘ　５０％） ７５　万

负债
0 F0 }: i# u$ E2 W银行债 ６７。５　万
  |# }7 ?/ {1 e6 c1 ?本钱 　７。５　万

0 w( R2 T; p1 r9 W! c: ]( L  E% M损益表
年产值
利息收入（７５Ｘ４％） 　３　万
成本
: Y  l; J+ S' p/ h利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万
2 q' U. P- n$ C4 ]7 {
税前收入 　２。８　万
税（２５％） 　　　０。７　万
6 F% `- m5 S% q  i税后收入 　　　２。１　万
* j9 M( }4 }: x! N- [/ a/ \本钱回报率（２。１／７。５＝２８％）

0 \6 E3 _! O- ~, u: i! {( g1 H业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。
银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％，
+ e+ Q# m! [( }0 }4 t' Q毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。
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* ?- i- q3 p+ R8 _椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。
椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。
! N+ ^5 H$ I, q! D
) {3 H3 A8 N0 c+ W$ T岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树，
他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番，
. s5 J$ L- M& u% ~但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款，
( ^  ]& |; T5 D( u  D  l8 \他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下，
& b- i. g/ G7 B( I
% y8 v# I) y& A: f( s资产
椰子树Ｘ２ ２００万
负债
椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万
5 |; B8 ]1 y0 ?总计　 ２９２。５万
2 Q$ E. x1 ~2 E" P0 P1 E/ S
净资产 －９２。５万

他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。
相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。”
/ e# ?4 |3 d2 N' S* E4 p' t, R* o+ q
+ {3 @; C& v+ n椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事，
也没有人骂他是乌鸦嘴，
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了，
  T& A% b( E  C" C大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。
$ _# J. u% u& _+ g/ f' \
直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％，
椰子岛的房价跌１０％，
- Q' X* D* N5 s, ^1 r. j银行把贷款利率从３％涨到７％。。。

谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？

史提夫

有意思，也有点复杂。