Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
- s4 t/ p6 U! ?
# f# r7 D: U/ w- u  z6 \我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
; a, K" a6 ]- h% n
" @0 X" R4 f4 H# J; }4 w, NThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
. X! e  M3 q6 |" N9 a( h( y2 V                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
+ K) b; C  L: }2 Q) a# o& gMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
' t) B+ z( f, R
- X, a) e0 \) B5 @; y7 Z
  b5 l  [" L% D0 g9 p/ k9 @5 w                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
1 g7 e" @" Z6 [5 {6 |  i  mMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
6 ]: Q9 w- I9 f5 U. WS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
9 ]+ I- {% e7 z+ t' t; L

9 v# Y6 g# g9 ^% h: A. @2 @$ mAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

; x' k5 u0 }0 K6 Z+ C! p看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
, v) g7 D/ M" t9 g8 r
6 k/ c0 `3 w/ d; a! z. {再比较一下 index
3 H4 I( F4 d1 [
2 M6 y5 Q' g7 G" f( ^4 W

: q( b8 j( c$ @+ B; B- `5 EFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
9 _3 O5 B2 P& C* v! u; ], pTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
1 u; }9 v2 Z: p" E, T4 ~% G+ ETD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
! O$ q7 S; c: N5 H! eTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
1 U- E& K3 N2 k' W7 e5 N' W1 BTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
2 m# i1 {$ x5 P$ HTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
4 O* k1 W2 C/ z. M# e7 t$ ^" iTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
1 B3 b# |- _  g( F9 q/ {TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
2 P" D( ~+ K) ]TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
# V( U& c3 c) `2 z+ i# y+ VTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
) I7 B( @* l  j8 @9 R; x; lTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
1 ^# p( G& p- ^/ nTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
6 D+ Q9 `. Q5 x2 O/ \TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
/ T' k2 h3 K5 B& c- ?TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


$ Q  o; l( C( \- I6 X- ^$ w那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
0 U7 w4 O' F3 d0 W9 I: i资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
; e7 V# Y# c1 a+ Z2 m
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
3 V2 U* \  B' K. v
4 v' d0 v! ]* r. ?; F5 Z6 T& A由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
9 v8 f/ q: K8 W1 M" W- H
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

2 h3 C( V2 T1 {. W7 O% O2 L重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
4 C# n! u2 W) w3 \. N# a
5 m; q  t- S" I- i0 J( D; v[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！