Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
0 ?$ l8 o" o8 X- q! T1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

' j( V7 W; M8 |" t1 y( n世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
8 w) m# t- q' D& h! ?
4 I9 o# X" F7 X! E: T) |( Q% r- y我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
: [0 L9 ^" G8 M; f5 k* b( J/ O
+ U: y0 T7 i8 d! `1 A4 LThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

$ N' x% D1 [; QCanadian Equity
+ f/ t  _" D, g( m8 M6 ^                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
/ k9 V2 b  L- yS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
. B" y9 N) A$ w* ~. H

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
: j! H  w& r6 {3 o- {6 FMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
, I3 E! e/ i7 ^) `4 q, ?S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
. U+ f9 L# D7 x! D7 c

Asset Allocation
* p4 v/ D& I3 ~, U
/ F. N$ @2 H1 q. `1 c6 M7 \                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
! ?9 t) S& x  j( g( X: `0 Q' MMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
5 H0 H9 S- y( B6 Y/ H: m$ r# U: d

4 V* L# H7 A3 x( S/ F$ o                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
* L) o+ [' ]! @" R* VBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
" f% G3 a* [# j" `6 X
7 C0 J* n* k5 d) Q再比较一下 index

" N/ {7 C7 f. b4 ^; N
$ s) j. y$ ^% Z* D/ A
! h: a* D3 z& p9 y) X# s1 @Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
: D# M/ e- A% ?; {) U# STD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
, a0 q0 M- r4 A) cTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
! I2 c9 U; d! i+ PTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
) A/ P( U  y( u0 p0 VTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


0 e3 D1 }+ o6 V  A' I5 oFund Name
# ^" u5 B  {( ~  U% K7 U1 G(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
, {* J2 Q% p6 q4 ITD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
, M6 B; P6 ^7 W" J. w, V# hTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
! C4 O( q0 l' }" }. I$ _1 aTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
- O4 [0 g5 W) {9 ?" [% cTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
3 K' a* o5 j2 T& ?4 Y0 l" vTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
6 i- t+ T, N3 `; D6 ^, [  GTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
: f' [' k5 K9 V' vTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
8 n1 w2 w  r7 D- J6 ^2 s

/ r6 l3 M. i. A; Z9 N5 E那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
- G/ ]: ]8 r5 t发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
# F1 O' k2 ^# w
: y( _6 T# }5 z结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
0 P0 f/ `6 v3 |, }资金转到TD.


7 e3 x& C* ?$ Z& C. ?8 R/ E请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

' }( O1 n: X! a( b0 {$ T5 _" n个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

6 x4 O+ T- ^. j: W% [# `7 T在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
& G1 \, c8 E% W6 Z" V* |- B4 ~& S
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

& E1 s( `! X0 B1 K+ H因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
: E  w$ V+ ?8 a" x& A
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

0 m1 {5 [% S" f- F5 ^) J如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
3 ?7 g9 u% ?3 D, ]
1 m( r$ u/ d( ^5 \- G. d) B  Q重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
% ~4 W3 q( ]) y- j
9 Z2 B) G6 o7 I" H5 G( F[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！